European shares advance as French political concerns subside
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window
Novonesis jumps after FY outlook raise
Carrefour slides on possible fine for franchise operations
STOXX 600 up 0.7%, utilities lead gains
Updated at 1600 GMT
By Shashwat Chauhan, Jesus Calero and Shristi Achar A
June 18 (Reuters) -European shares closed higher on Tuesday, supported by a slip in government bond yields as investor concern over French political woes ebbed, with the focus shifting to data and policymakers' comments to gauge global central banks' monetary policy path.
The pan-European STOXX 600 .STOXX closed nearly 0.7% up, with utilities .SX6P leading sectoral gains, up 1.5%.
Euro zone government bond yields edged lower as concern over political risk in France subsided somewhat, while a weak read of U.S. consumer spending helped drive some investment flows into fixed income. The U.S. benchmark S&P 500 .SPX also advanced. GVD/EUR .N
European shares posted their biggest weekly drop so far this year on Friday, as French President Emmanuel Macron called for a snap election following a trouncing of his ruling centrist party in the European Parliament elections.
"Many investors out there (are) now saying that the sell-off we saw last week in French equities has been overdone and the fact that the political uncertainties are not necessarily going to impact the economic outlook of the country," said Ipek Ozkardeskaya, a senior market analyst at Swissquote Bank.
Most sectors traded higher, with lenders in the region .SX7E advancing 1.2%, extending their recovery from an 8% drop last week.
Meanwhile, the recovery in German investor morale tapered off in June, the ZEW economic research institute said, reporting a modest rise in its economic sentiment index that fell short of forecasts.
"Political uncertainty doesn’t seem to have affected this survey significantly ... admittedly, the current conditions index slid. But the decline was small," noted Melanie Debono, senior Europe economist at Pantheon Macroeconomics.
Focus will now be on commentary from central bank officials around the world to ascertain the interest rate trajectory in Europe as well as the United States.
The European Central Bank will cut its deposit rate twice more this year, in September and December, according to a significant majority of economists polled by Reuters who said the risks were skewed towards fewer rate cuts than expected.
Schneider Electric SCHN.PA gained around 2%, after Jefferies upgraded the French electric equipment and automation systems maker's stock to "Buy" from "Hold".
Novonesis NSISb.CO advanced 5.8%, after the Danish biotechnology group raised its full-year outlook, expecting growing demand for its biosolutions.
Carrefour CARR.PA dropped 4.2% after the French finance ministry asked a court to fine the retailer over contracts with franchisee stores that it says were unbalanced in its favour. Carrefour contested the ministry's grievances.
Whitbread WTB.L rose 1.2% after the British hotel group reiterated its annual forecast and posted a 1% rise in first-quarter revenue.
Reporting by Shashwat Chauhan and Shristi Achar A in Bengaluru and Jesus Calero in Gdansk; Editing by Rashmi Aich and Alison Williams
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
