European bond yields edge up from multi-month lows
Updates at 1450 GMT
By Samuel Indyk
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Euro zone government bond yields rose on Thursday, moving further awayfrom multi-month lows hit earlier in the week, as markets weighed expectations for European Central Bank interest rate cuts and the escalating conflict in the Middle East.
Germany's 10-year yield <DE10YT=RR>, the benchmark for the euro zone, was last up 4 basis points (bps) at 2.14%.
It fell to its lowest level since Jan. 4 on Tuesday at 2.011%, as investors flocked to the relative safety of German Bunds as part of the broad the risk-off tone in financial markets.
Bond yields move inversely to prices, and these moves have largely reversed since then.
"From a rates perspective, we did see a short flight to safety however we should not overdo it because historically we've seen geopolitical tensions do not have a lasting impact on markets. It is more of a short lived reaction, if any,” said Piet Haines Christiansen, chief analyst at Danske Bank.
Germany's two-year yield DE2YT=RR was up 3 bps at 2.08%.
Investors are also watching the ECB asweak growth indicators in the euro area and inflation falling below the ECB's 2% target have prompted major Wall Street banks to bring forward easing expectations, with most now expecting the ECB to lower borrowing costs in October.
Market pricing reflects around a 95% chance of a 25 basis point rate cut this month, following quarter-point reductions at the June and September policy meetings.
"ECB speakers have confirmed the market pricing," said Mohit Kumar, chief economist Europe at Jefferies, referring to speeches from President Christine Lagarde and usually hawkish policymakers Ollie Rehn and Isabel Schnabel.
Schnabel, on Wednesday said euro zone inflation is increasingly likely to ease back to the ECB's 2% target, dropping her long-standing warning about the difficulty of taming price growth and boosting rate cut bets.
Investors were also digesting U.S. data that showed services sector activity jumped to a 1-1/2-year high in September.
Euro zone bonds in recent months have been reacting as much to U.S. data and expectations for Federal Reserve policy, as they have for ECB expectations.
As a result, Friday's U.S. non farm payrolls data will be closely watched.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was up 5 bps at 3.49%, after hitting its lowest since August 2022 on Tuesday at 3.338%. The spread between Italian and German 10-year yields DE10IT10=RR was steady at 133 bps.
France's 10-year yield FR10YT=RR was up 7 bps to 2.95%, as markets absorbed 12 billion euros of long-dated bond supply, which analysts were closely watching after France's new government announced tax rises and spending cuts to lower the deficit this week.
The spread between French and German 10-year yields DE10FR10=RR widened slightly to 79 bps.
Reporting by Samuel Indyk, additional reporting by Medha Singh and Alun John; Editing by Mark Potter, Alex Richardson and Toby Chopra
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
