Euro zone business activity stuck in a rut, survey shows
Euro zone composite PMI nudges up to 49.7 but misses forecasts
Stalling growth bolsters case for further ECB rate cuts
Business growth slows in Britain ahead of budget
Adds comment in paragraphs 4-5, 13; details in paragraphs 7-9, 14-15
By Jonathan Cable
LONDON, Oct 24 (Reuters) -Euro zone business activity stalled again this month, remaining in contractionary territory as demand from both home and abroad fell despite firms barely increasing their prices, a survey showed on Thursday.
HCOB's preliminary composite euro zone Purchasing Managers' Index, compiled by S&P Global, nudged up to 49.7 in October from September's 49.6 but remained below the 50 mark separating growth from contraction for a second straight month.
A Reuters poll predicted a bigger lift to 49.8.
"The survey is in line with a weak economic environment with slowing inflation thanks to softening demand," said Bert Colijn at ING.
"The PMI was slightly up thanks to an easing contraction in manufacturing, hardly something to cheer about since the manufacturing sector has been in contraction since late 2022."
Even the more resilient services sector was experiencing a weakening of new orders, he noted.
The composite new business index barely increased from September's eight-month low of 47.7, coming in at 47.8. The new export business reading - which includes trade among euro zone members - was also sub-50.
Business activity in Germany, Europe's largest economy, shrank in October but less steeply than in September, according to its PMI.
In France, the currency union's second largest economy, the dominant services sector contracted at its sharpest rate in seven months, dragged down by sluggish new orders.
The PMI for Britain, outside the European Union, showed businesses reported their slowest growth in 11 months while hiring shrank for the first time this year as uncertainty ahead of the Labour government's first budget dampened confidence.
ECB RATE CUTS EYED
Thursday's PMI surveys were the first major snapshot of economic activity since the European Central Bank cut interest rates last week for the third time this year.
The central bank has recognised the deteriorating economic outlook and some policymakers have spoken about the risk of undershooting the 2% inflation target - a remarkable change in tone after a two-year campaign to rein in prices.
"We believe that today's print strengthens the case for the ECB to continue with rate cuts at the December meeting," said Paolo Grignani at Oxford Economics. "At the moment the magnitude of the cut remains uncertain, as it is still early in the quarter and there is a significant amount of data to be released."
Markets have fully priced in another quarter-point rate cut in December, in line with a Reuters poll of economists.
Euro zone government bond yields had edged lower ahead of the numbers and held down as investors received confirmation of the region's sluggish growth.
Growth in the bloc's dominant services industry slipped again and its PMI dipped to 51.2 from 51.4, confounding expectations in the Reuters poll for an increase to 51.5.
That was despite firms only marginally increasing their charges. The services output prices index was just above September's 41-month low at 52.6.
A more than two year decline in manufacturing activity in the bloc continued although wasn't as deep as in September. The factory PMI rose to 45.9 from 45.0, exceeding poll expectations for a more modest rise to 45.3.
An index measuring output bounced to 45.5 from 44.9.
However, optimism about the year ahead waned. The future output index dropped to a 12-month low of 52.3 from 53.6
Reporting by Jonathan Cable
Editing by Christina Fincher
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
