Electronic Arts forecasts annual bookings below estimates as gamers cut spending
Updates shares, adds analyst comment in paragraph 4,10
By Zaheer Kachwala
May 7 (Reuters) - Video game publisher Electronic Arts EA.O forecast full-year bookings below Wall Street estimates on Tuesday amid a broader spending slowdown in the gaming industry due to an uncertain economic outlook.
The company's shares fell 2.5% in extended trading.
EA also authorized a new three-year stock buyback plan totaling $5 billion.
"Issuing buybacks will help offset some of the negative sentiment on the short term, but game publishers should be working toward an upswing once the next console generation presents itself," said Joost Van Dreunen, a lecturer at NYU's Stern School of Business.
The dour forecast from EA will add to the industry's already gloomy outlook, which has been coping with gamers cutting back on discretionary spending amid high inflation.
Large firms, including Japan's Sony 6758.T and "Grand Theft Auto" maker Take-Two Interactive TTWO.O, have been aggressively cutting costs in recent months to combat the economic uncertainty and slumping game demand.
EA cut its workforce by 5% in February as part of a restructuring plan, which includes a reduction in office space.
The company forecast fiscal year 2025 bookings in the range of $7.30 billion to $7.70 billion, compared with average analysts' estimate of $7.76 billion, according to LSEG data.
For the fourth quarter, the company, which also makes games like "Star Wars Jedi: Survivor", posted bookings of $1.67 billion, missing estimates of $1.77 billion.
"EA’s development pipeline remains strong although the timeline comes into question," said Joe Brunetto, an analyst at Third Bridge.
New titles, such as Star Wars, could contribute to long-term growth, he added.
For the first quarter the company expects bookings in the range of $1.15 billion and $1.25 billion, compared with estimates of $1.44 billion.
On an adjusted basis, the company earned $1.37 per share in the fourth quarter, compared with estimates of $1.52 per share.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
