Door open to BoE Sept cut on dovish UK CPI
Aug 14 (Reuters) -A dovish UK inflation report has opened the door for the Bank of England to deliver a second 25 basis point rate cut in September. Following the release, the market now sees a 43% chance of a September cut, up from 36% pre-CPI.
The closely watched services CPI print surprised sharply on the downside, dropping to 5.2% from 5.7%. Not only was this below the market's forecast of 5.5%, but more importantly, this was 0.4 percentage points below the BoE’s projection. Keep in mind that the bank had projected services CPI falling to 5.3% by December, thus the data would be a welcome surprise for the bank's policymakers.
That said, with the next set of figures scheduled to be released one day prior to the September meeting, should we see a similar print, particularly for services inflation, it is more likely than not that the BoE will cut again in September, as the question becomes 'why wait?' when the data advocates for such action.
For sterling, with room for a further dovish repricing, this leaves the currency vulnerable to a deeper setback. Keep in mind that while net GBP longs are no longer at excessive levels, they are still elevated from a historical standpoint and therefore add fuel to sterling weakness.
For more click on FXBUZ
UK CPI vs BoE rate https://tmsnrt.rs/4drQKOH
(Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.)
</body></html>Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
