Dollar tempered by threat of Japan intervention, yen fragile
Updates throughout, adds comment, refreshes prices at 0730 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, June 25 (Reuters) -The dollar attempted to break above the key 160 yen level on Tuesday but with little success as fears of intervention from Japanese officials deterred traders from punishing the yen too severely against other currencies.
Elsewhere, bitcoin BTC= recovered some lost ground after its worst day in more than two months at the start of the week, in part due to flows out of bitcoin exchange-traded funds (ETFs), analysts said.
The dollar was last 0.1% lower at 159.49 yen JPY=EBS, clinging to a tight range, as traders remained wary of testing the key resistance level that had prompted a 9.79 trillion yen ($61.33 billion) currency intervention from Tokyo in late April and early May.
That kept the yen hemmed in and stopped it hitting fresh lows against other currencies, with sterling sitting just below a 16-year high at 202.33 yen GBPJPY=.
"The market is showing ... that they are nervous, and they are very much on edge about this situation," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
"There are inherent risks to being short the Japanese yen now as a carry trade, which is of course what (authorities) want to see.
"The first port of call is to tell currency speculators and people holding for carry that you're on notice, if you hold those positions now, you run the risk of a 400-, 500-pip drop in dollar/yen."
The latest decline in the yen has come on the back of the Bank of Japan's (BOJ) June policy meeting, where policymakers disappointed investors who were betting on an immediate reduction of the BOJ's massive bond purchases.
Minutes of the meeting out on Monday showed the central bank debated the chance of a near-term interest rate hike with one policymaker calling for an increase "without too much delay".
In the broader market, the dollar eased slightly ahead of Friday's release of the U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index - the Federal Reserve's preferred measure of inflation.
Sterling GBP=D3 was steady at $1.2688, while the Australian dollar AUD=D3 rose 0.2% to $0.6667.
China's yuan CNY=CFXS was also under pressure, weakening to 7.2625 to the dollar, within sight of the lower end of the central bank's daily trading limit, at 7.265 on Tuesday.
The yuan has never breached this threshold.
POLITICS IN FOCUS
Politics were also at the forefront of investors' minds, with the first U.S. presidential debate between President Joe Biden and his predecessor Donald Trump set for Thursday and French elections due to begin this weekend.
The euro EUR=EBS, which has come under pressure amid political turmoil in France in the wake of President Emmanuel Macron's shock snap election call earlier this month, dipped 0.1% to $1.0725, set for a monthly loss of 1%.
However, it is still trading in the $1.07-1.08 range it has held for most of this year.
"It increasingly seems to me that it will take a big surprise to move the rate out of this range in a sustainable way," Commerzbank strategist Volkmar Baur said.
On the markets front, Baur cited Friday's U.S. core inflation figures as one potential catalyst and German and French inflation next week as another.
On the political front, Baur noted Sunday's election in France is only a first round of voting, and the results "would have to differ significantly from the polls", he said.
The dollar =USD was firm at 105.51 against a basket of currencies.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= rose 2.4% to $60,880, recovering some of the previous day's 6.65% fall that was driven by ongoing investment outflows.
"We've seen drawdown, we've seen six days in a row of funds coming out of the bitcoin cash ETFs," said Pepperstone's Weston.
"Bitcoin, for me, is ... a momentum vehicle, and momentum works both ways. If it's going in one direction and the rate of change is picking up, for me, you stand aside and let the selling happen until it can form a base. And right now, the momentum's to the downside."
($1 = 159.6300 yen)
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Additional reporting by Rae Wee in Singapore; editing by Kim Coghill and Jason Neely
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.