Dollar rises, crypto jumps as markets turn in favour of a Trump victory
Updates prices at 0550 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, July 15 (Reuters) -The dollar rose broadly on Monday and cryptocurrencies jumped as trades for a victory by Donald Trump in the upcoming U.S. elections gathered steam in the wake of an attempted assassination of the former U.S. President.
Trading was thinned in the Asian session with Japan out for a holiday, though news of the Trump shooting dominated the market mood and had investors narrowing the odds of a Trump victory come November.
The attempted assassination probably enhances Trump's "reputation for strength", said Jack Ablin, chief investment officer at Cresset Capital.
Online betting site PredictIT has a Republican win at 66 cents, from 60 cents on Friday, with the Democrats at 38 cents. The current odds indicate that Republicans are twice as likely to win the election as Democrats.
That sent the dollar rising broadly, which left the euro EUR=EBS easing 0.14% to $1.0895, while sterling GBP=D3 fell 0.09% to $1.2978.
Cash U.S. Treasuries were untraded in Asia on Monday owing to the Japan holiday, but 10-year Treasury futures TYc1 edged lower, indicating yields will rise when cash trading begins later in the day. Bond yields move inversely to prices.
"The market reaction function to a Trump presidency has been characterised by a stronger U.S. dollar and a steepening of the U.S. Treasuries curve, so we might observe some of that this coming week if his election odds are assessed to have further improved following this incident," said Rong Ren Goh, a portfolio manager at Eastspring Investments.
Crypto prices similarly surged in anticipation of a Trump win, with bitcoin BTC= last up 9% at $62,760. Ether ETH= jumped more than 7% to $3,336.80.
Trump has presented himself as a champion for cryptocurrency, although he has not offered specifics on his proposed crypto policy.
In other currencies, the Australian dollar AUD=D3 eased 0.13% to $0.6775, while the New Zealand dollar NZD=D3 slid 0.3% to $0.6100.
The dollar index =USD was little changed at 104.20.
Under a Trump presidency, market analysts expect a more hawkish trade policy, less regulation and looser climate change regulations.
Investors also expect an extension of corporate and personal tax cuts expiring next year, fuelling concerns about rising budget deficits under Trump.
STILL STRUGGLING
Headlines from China also grabbed investors' attention on Monday, as data showed the world's second-largest economy grew much slower than expected in the second quarter, weighed down by a protracted property downturn and as job insecurity squeezed domestic demand.
Separate figures released earlier in the day showed China's new home prices fell at the fastest pace in nine years in June, with the battered sector struggling to find a bottom despite government support measures to control oversupply and bolster confidence.
The Chinese yuan hardly reacted to the data and only slightly extended its losses from earlier in the session to last trade 0.13% lower at 7.2602 per dollar in the onshore market CNY=CFXS.
"On net, it's a negative outcome. It does show that the second-quarter growth momentum appears to be weakening," said Alvin Tan, head of Asia FX strategy at RBC Capital Markets.
"The second-quarter momentum weakening kind of implies that we'll need more support to get the economy to the 5% target for the whole year."
China's once-in-five-year gathering of top officials, which usually ushers in policy changes, kicked off on Monday and the four-day plenum will be watched for measures to support the patchy recovery in the world's second-largest economy.
Elsewhere, the yen JPY=EBS reversed some of its gains from late last week and last stood at 157.95 per dollar, though remained not too far from a roughly one-month high of 157.30 hit on Friday.
Tokyo was thought to have intervened in the market to prop up the battered Japanese currency last week in the wake of a cooler-than-expected U.S. inflation report, with Bank of Japan data suggesting that authorities may have spent up to 3.57 trillion yen ($22.4 billion) to do so on Thursday.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee, Vidya Ranganathan and Suzanne McGee; Editing by Stephen Coates
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
