Dollar nurses losses after Fed hints rate cuts on the way; yen firms
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, Aug 1 (Reuters) -The U.S. dollar was soft on Thursday after the Federal Reserve opened the door for an interest rate cut in September, helping keep the yen pinned near its highest since March in the wake of a hawkish pivot from the Bank of Japan.
An action-packed Wednesday started with the BOJ raising Japan rates to levels not seen in 15 years, leading to traders reassessing popular carry trades before the Fed held rates steady but put rate cuts on the table as US inflation cools.
"If we were to see inflation moving down ... more or less in line with expectations, growth remains reasonably strong, and the labour market remains consistent with current conditions, then I think a rate cut could be on the table at the September meeting," Fed Chair Jerome Powell said.
Markets have been fully pricing in a 25 basis points (bps) of rate cut in September for some time and added to wagers of the Fed going big even after Powell said policymakers are not thinking about a 50-basis-point interest rate cut "right now."
Traders are now anticipating 72 bps of easing this year. FEDWATCH
Goldman Sachs strategists said Powell comments suggest the bar is not very high for a rate cut in September. "We continue to expect that the July inflation data will be favourable and think that even acceptable news would likely clinch a September cut," they said in a note.
July inflation report is due to be released on Aug. 14. But before that, the focus will be on Friday’s government jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, according to the median estimate of economists polled by Reuters.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six peers, was little changed at 104.02, having dropped 0.38% on Wednesday. The index fell 1.7% in July, its weakest monthly performance this year.
The euro EUR=EBS last fetched $1.0825 after rising 1% in July, while sterling GBP=D3 was at $1.2852 ahead of the policy decision from the Bank of England, where the central bank could cut rates but markets and economists remain far from certain.
The yen JPY=EBS rose to 149.515 per dollar in early trading, its highest since mid-March after a 1% jump on Wednesday as the BOJ Governor Kazuo Ueda did not rule out another hike this year.
The central bank also announced plans to halve its monthly Japanese government bond (JGB) purchases to 3 trillion yen as of January-March 2026.
"I was surprised how hawkish the move was," Ben Bennett, Asia-Pacific investment strategist at Legal and General Investment Management.
"I thought the recent yen rebound had reduced the pressure to hike. But the BOJ seem keen to get interest rates up and normalise policy. It probably leads to more yen strength, but it could weigh on the local economy and equity markets."
The yen surged 7% in July, its strongest monthly performance since November 2022, after starting the month rooted near 38 year lows in large part lifted by bouts interventions by Japanese authorities that totalled $36.8 billion.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Michael Perry
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
