Dollar gains on geopolitical tensions, pound slips after rate cut
Updated at 14:30 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Aug 1 (Reuters) -The dollar gained on Thursday as rising geopolitical tensions drovea safe-havenboost, while the British pound fell after the Bank of England cut interest rates from a 16-year high.
Concerns about a widening conflict in the Middle East intensified after Hamas leader Ismail Haniyeh was assassinated in the Iranian capital, Tehran, on Wednesday morning, drawingthreats of revenge on Israel.
"We are looking at the threat of outright conflict breaking out in the Middle East," said Karl Schamotta, chief market strategist at Corpay in Toronto. "That is supporting the dollar's safe-havenappeal."
The dollar also bounced as a selloff on Wednesday following dovish comments by Federal Reserve Chair Jerome Powell at the conclusion of the U.S. central bank's two-day meeting was seen as possibly overdone.
"Although Jerome Powell was extremely dovish in the press conference, the statement released by the Federal Open Market Committee really sounded more balanced," said Schamotta.
Powell said that interest rates could be cut as soon as September if the U.S. economy follows its expected path. TheFed's policy statement on Wednesday cited"some further progress toward the (Federal Open Market) Committee's 2% objective," while noting that theunemployment rate, at 4.1%, "remains low."
Traders are now fully pricing in three 25-basis-point rate cuts by year-end, indicating one cut at each of the Fed's September, November and December meetings. FEDWATCH
The next major U.S. economic release that is likely to drive Fed policy will be Friday’s jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, while the unemployment rate is expected to stay steady at 4.1%. USNFAR=ECI, USUNR=ECI
Data on Thursday showed that the number of Americans filing new applications for unemployment benefits increased to an 11-month high last week.
The dollar index =USD was last up 0.35%at 104.41.
Tumbling stocks also likely boosted the safe-haven appeal of the U.S. currency.
Sterling GBP=D3 slipped 0.96%to $1.2733, the lowest level since July 3, after the Bank of England cut interest rates following a tight vote by policymakers, who were split over whether inflation pressures had eased sufficiently.
Governor Andrew Bailey led the 5-4 decision to reduce rates by a quarter-point to 5%, and he said the BoE would move cautiously going forward.
"If you look at the headlines that Bailey produced: caution on cutting too quickly or by too much, it implies to me that they're looking at sort of a steady quarterly pace of reductions," said Colin Asher, economist at Mizuho.
The euro EUR=EBS touched a three-week low of $1.07775 and was last down 0.36%at $1.07865.
The Japanese yen edged higher, a day after a dramatic rally following the Bank of Japan’s decision to hike rates to 0.25%, the highest since 2008.
The yen has gained since hitting a 38-year low of 161.96 against the dollar on July 3, boosted by interventions by Japanese authorities and by tradersunwinding carry trades in which they were short the yen and long U.S. dollar assets.
The dollar was last down 0.21% at 149.65 yenJPY=EBS. It earlier reached 148.51, the lowest since March 15.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 2.68%to $62,848.
Japan yen positions and carry trades https://tmsnrt.rs/4c7FJk4
BoE makes first interest rate cut since 2020 BoE makes first interest rate cut since 2020 https://reut.rs/3YuZoY2
US unemployment claims https://reut.rs/3SxUjdA
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Harry Robertson, Sruthi Shankar and Ankur Banerjee; Editing by Emelia Sithole-Matarise and Leslie Adler
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
