Dollar droops before Powell testimony; euro weathers France uncertainty
By Kevin Buckland
TOKYO, July 9 (Reuters) -The U.S. dollar hung near a multi-week low versus major peers on Tuesday, still smarting from Friday's unexpectedly soft jobs report as traders awaited testimony from Federal Reserve Chair Jerome Powell for clues on the path of interest rates.
The euro held its ground after Monday's sharp swings as investors come to terms with a hung parliament in France, which points to potential political gridlock but removes many fiscal concerns stemming from far-right or leftist victories.
The U.S. dollar index =USD, which measures the currency against the euro, sterling, yen and three other major peers, was flat at 104.99 in early Asian hours, sticking close to the overnight low of 104.80, a 3 1/2-week trough.
The index slumped 0.9% last week, exacerbated by Friday's monthly payrolls report, which boosted bets for the Fed to soon start cutting rates.
Traders currently set about 76% odds for a rate cut at the September meeting, up from 66% a week ago, according to the CME Group's FedWatch Tool. Another cut is expected by December.
Chair Powell gives two days of testimony before Congress, beginning later on Tuesday with the Senate and followed by the House on Wednesday.
Consumer price data on Thursday could also be crucial, market watchers said, with recent numbers showing a cooling from unexpectedly high levels at the start of the year.
"All ears will be on how Powell communicates the risks between stubborn inflation and unnecessary labour market deterioration," said Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank, who expects the U.S. dollar to decline over the longer term.
Meanwhile, markets have taken "a fairly sanguine view" of the French poll results, Attrill added, "viewing political gridlock - and with that a high degree of fiscal policy inertia - as the most likely way forward for France, a more benign scenario than any of the alternatives."
The euro EUR=EBS was little changed at $1.0827, sitting not far from Monday's nearly four-week peak of $1.0845. The single currency also dipped as low as $1.07915 that same day.
Sterling GBP=D3 traded flat at $1.28085, after rising as high as $1.28455 on Monday, its strongest since June 12.
The yen was steady at 160.91 per dollar JPY=EBS, finding some equilibrium this week after rebounding from Wednesday's nearly 38-year trough of 161.96.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Kevin Buckland; Editing by Christopher Cushing
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
