Diageo shares hit four-year low as CEO warns of troubles ahead
Adds analyst comment in paragraphs 8-9 and 13-14; updates shares in paragraph 12
By Emma Rumney
LONDON, July 30 (Reuters) -Diageo DGE.L warned challenges could persist into next year after missing full-year profit expectations on Tuesday, sending shares in the world's top spirits maker down more than 9% to a four-year low.
The maker of Johnnie Walker whisky and Tanqueray gin has struggled torestore investor confidence after a build-up of unsold inventory in Mexico and Brazil caught the company by surprise in November, and prompted a profit warning.
Sales in the region fell 21.1% over the year to June 30 - a slightly deeper decline than Diageo had anticipated - dragging its group sales and profit just below analyst expectations, down 0.6% and 4.8% respectively.
Chief Executive Debra Crew said Diageo had taken steps to resolve problems in the region and beyond, which she was confident would ultimately restore growth.
However, she warned that factors that had hurt Diageo's performance, including low consumer confidence, could persist into next year. It was difficult to say when the company could return to its medium-term goal of annual sales growth of between 5% and 7%.
"It's really hard to call," she said.
RBC Capital analyst James Edwardes Jones said this was "not reassuring" given warnings from other consumer companies that U.S. consumer confidence is under pressure.
Campari's CPRI.MI shares also fell over 7% on Tuesday as the Italian spirits group warnedit faced headwinds this year.
TOO MANY NEGATIVES
It seems unlikely that Diageo will meet its sales target within the next two years, said Fintan Ryan, an analyst at stockbrokers Goodbody.
Aside from Guinness, most Diageo products including key categories like whiskey and tequila saw lower sales, he said, adding that the company did not predict any material change next year.
Some analysts and investors have called Diageo's medium-term sales guidance too ambitious, especially with sales down 3% in North America, its largest division.
Crew said Diageo had resolved problems with excess inventory in the United States, but consumers remained cautious.
The company's shares fell to their lowest since 2020 in early trade, and were 7.8% lower at 1009 GMT.
"They haven't regained confidence yet," said Moritz Kronenberger, a portfolio manager at Germany's Union Investment, a Diageo investor, adding that sticking to the medium-term sales target given recent performance was damaging to credibility.
"There are too many negative parts not turning positive," he said.
Reporting by Emma Rumney;
Editing by Bernadette Baum, Kirsten Donovan and Helen Popper
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
