Debt collector Intrum's Q3 earnings miss estimates
Q3 adjusted EBIT falls to 951 million crowns, missing forecast
Servicing margin improves, but still short of 2026 target
Analysts call it a weak report
Shares fall 6% during early Stockholm trading
Updates and adds share price detail, paragraph 3-4, adds analyst comment and background, paragraphs 7-9
By Greta Rosen Fondahn
Oct 23 (Reuters) -Europe's largest debt collector Intrum INTRUM.ST reported third quarter earnings below expectations on Wednesday, driving its shares lower as investor concern persisted over the size of the company's own liabilities.
Adjusted operating profit fell 5% to 951 million Swedish crowns ($90.21 million) for the quarter ended Sept. 30, from 1.00 billion crowns a year earlier. That missed analysts' expectations of 1.04 billion crowns, a company-provided poll showed.
The share, Sweden's 10th most shorted stock, traded down about 6% during early trading in Stockholm.
Intrum shares have fallen by nearly 45% since the start of this year, as investor concern grew over the size of the bad loan manager's debts, which were 49 billion crowns at the end of September.
Margins in its servicing segment, a significant business area as Intrum aims to improve its profitability from collecting debt owed to others, grew to 18% in the reported quarter, compared with 12% last year.
This was above the 16% margin analysts expected, but shy of Intrum's overall target of a 25% annual servicing margin by 2026.
"We are starting to see the effect of our recent efficiency efforts with absolute costs coming down compared to last year," CEO Andres Rubio said in a statement, but added further efforts could be needed.
In a note, Arctic Securities analysts called it a weak report overall.
"Servicing sees significant margin expansion but underwhelming organic growth," the brokerage added.
Seeking to restructure its finances, Intrum said last week it would file for voluntary Chapter 11 bankruptcy protection in the United States, as 73% of its bondholders supported a recapitalisation plan that includes pushing maturities forward, trimming some debt and issuing new equity.
($1 = 10.5419 Swedish crowns)
Reporting by Greta Rosen Fondahn; Editing by Jacqueline Wong, Rashmi Aich and Barbara Lewis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
