Currencies flat, Romania may see first rate cut in 3 years
WARSAW, July 5 (Reuters) -Central European currencies were mostly flat on Friday, with investors analysing fresh data from Hungary and Poland's central bank's inflation forecasts, while the Romanian central bank may cut interest rates for the first time in three years.
Czech markets remain closed on Friday and U.S. traders return from their July 4 holiday, with the spotlight on nonfarm payrolls data later in the day. Markets are also awaiting the results of French parliamentary elections on Sunday.
Poland's central bank said in its inflation report published on Friday that the consumer price index (CPI),which slowed in the first half of 2024 back to the central bank's target range, will temporarily rise again and peak in the first quarter of 2025.
On Thursday, the central bank governor said that interest rate cuts would not take placebefore 2026 as inflation is expected to accelerate in the coming months, a day after policymakers kept the cost of credit unchanged for a ninth month in a row.
"The Polish zloty and domestic debt remain under the influence of yesterday's surprising statement by the president of the National Bank of Poland that interest rates will be reduced in 2026 at the earliest. The EUR/PLN exchange rate may move below 4.28 today," Bank Millennium analysts said.
However, the central bank's Monetary Policy Council memberLudwik Kotecki told Reuters that the council will consider cutting rates in the first half of 2025.
The zloty EURPLN= traded at 4.2835 per euro at 0842 GMT, unchanged on the day.
Focus will shift later on Friday to Romania's central bank as itmay deliver its first rate cut in three years. All but one analysts polled by Reuters earlier this week said they expect the key interest rate to be cut to 6.75% from 7% currently.
Yet, analysts expect the scope of cuts to be limited this year due to double-digit wage rises and fiscal uncertainty ahead of presidential and parliamentary elections.
"In May, the central bank cited fiscal risks, strong wage increases, and the acceleration in consumer lending as reasons to delay the first rate cut. The decision making process is data-dependent," Romanian bank BCR said.
"Although these risks are still present, inflation dropped in May much faster than anticipated, compared to both market expectations and the central bank's forecast."
On the other hand, ING said the central bank could wait for new forecasts in August before it cuts rates.
"However, it is obvious that it will be a close call. EUR/RON remains untouched, and we do not expect any changes here before the end of this year," it said in a note.
Romania's leu EURRON= was stable at 4.9773 per euro.
Elsewhere, the crown EURCZK= was 0.2% weaker at 25.1710, with local markets closed for a holiday. The Hungarian forint EURHUF= gained 0.1% to 392.30 per euro.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1042 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1710 | 25.1170 | -0.21% | -1.87% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.3000 | 392.7000 | +0.10% | -2.32% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.2835 | 4.2825 | -0.02% | +1.42% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9773 | 4.9768 | -0.01% | -0.06% |
EURRSD= | Serbian dinar | EURRSD= | 116.9500 | 117.0500 | +0.09% | +0.25% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1572.19 | 1572.1900 | +0.00% | +11.19% |
.BUX | Budapest | .BUX | 72128.93 | 72351.87 | -0.31% | +18.99% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2546.96 | 2549.11 | -0.08% | +8.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18369.36 | 18385.28 | -0.09% | +19.51% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 3.9980 | 0.0000 | +106bps | +1bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 3.9760 | -0.0020 | +140bps | +1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.1620 | -0.0040 | +160bps | +2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.3450 | 0.0610 | +241bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.7690 | 0.0370 | +319bps | +5bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8400 | -0.0100 | +327bps | +1bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | ||||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | |||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.32 | 4.08 | 3.88 | 4.69 | |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 7.12 | 6.87 | 6.62 | 6.88 | |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.84 | 5.79 | 5.59 | 5.86 | |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest, Luiza Ilie in Bucharest and Anna Wlodarczak-Semczuk in Warsaw; Editing by Sonia Cheema
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.