Crown bounces from six-week low
PRAGUE, June 24 (Reuters) -The crown and other central European currencies gained on Monday, with the Czech currency recovering some ground after falling to a six-week low amid bets the country's central bank could opt for a bigger interest rate cut this week.
Currencies got a lift from better investor sentiment as the dollar was a touch weaker on Monday.
But the crown is likely to see pressure this week amid uncertainty whether Czech National Bank policymakers will slow the pace of interest rate cuts on Thursday, following a similar slowdown in Hungary last week.
The Czech central bank has cut its key rate by 50 basis points at each of its past three meetings, part of a 175-bp easing cycle started in December.
Analysts, though, see the bank opting now for a 25-bp cut, with service price inflation strong and real wages growing.
Rate setters have said both cut options are on the table, leading to increasing bets they may maintain a 50-bp cutting pace. The crown fell last week to its lowest since early May.
ING said the crown would hover around current levels before the meeting. Signals the bank will become more hawkish regardless of the size of the June cut should help the crown after that.
"We think we will see the weakest levels of the CZK on the day of the meeting and the next weeks should bring appreciation given that already the central bank will turn hawkish in any case and macro fundamentals are strengthening," ING said in a note.
The crown EURCZK= rose 0.3% to 24.90 to the euro on Monday, after approaching the psychological 25 level late last week.
In Hungary, whose central bank slowed its easing pace to 25 basis points last week, the forint EURHUF= gained 0.4% to 395.00 to the euro.
The Hungarian rate cut was the smallest in its 14-month easing cycle, but the bank did not rule out the scope for more reductions in the second half of this year, which markets took dovishly, punishing the forint.
The Polish zloty EURPLN= added 0.3% on Monday, trading at 4.3175 per euro. While the crown and forint have faced pressure, the zloty has been well supported, partly by expectations of European Union fund flows as a new government in Warsaw cools past rule-of-law disputes with Brussels.
Markets, however, could face some turbulence before elections in France in which the far right National Rally (RN) party and its allies were leading polls.
"The situation on the French political scene is one of the sources of volatility in European assets in recent days," Bank Millennium said in a client note.
"The risk of nationalists forming a (French) government is one of the elements responsible for the current depreciation of the euro and the dynamic increase in the yield of French debt."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1045 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.9000 | 24.9740 | +0.30% | -0.80% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 395.0000 | 396.5000 | +0.38% | -2.99% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3175 | 4.3290 | +0.27% | +0.63% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9770 | -0.01% | -0.06% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1538.91 | 1531.5600 | +0.48% | +8.83% |
.BUX | Budapest | .BUX | 70461.37 | 70378.92 | +0.12% | +16.23% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2522.85 | 2489.91 | +1.32% | +7.68% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18234.81 | 18234.81 | +0.00% | +18.63% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1150 | 0.0150 | +132bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1090 | 0.0130 | +170bps | +2bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2310 | 0.0310 | +183bps | +4bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.1680 | -0.0320 | +238bps | -3bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5740 | -0.0530 | +316bps | -5bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7560 | -0.0460 | +335bps | -4bps |
Reporting by Jason Hovet in Prague; Editing by Mrigank Dhaniwala
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.