Crown at multi-week high as focus turns to Czech rate-cut path
PRAGUE, April 26 (Reuters) -The crown firmed on Friday to reach levels last seen when the Czech central bank stepped up its rate-cutting campaign in early February, while central European currencies coasted to end the week.
The crown is on course to take a multi-week high into a central bank policy meeting next week, at which markets are expecting policymakers most likely to maintain a pace of interest rate cuts by 50 basis points.
Market rates, though, have ticked up in recent weeks, reflecting bets of more gradual rate cuts ahead, as seen also in expectations for bigger global central banks like the U.S. Federal Reserve.
The crown EURCZK= edged up 0.1% to 25.140 to the euro on Friday. The Czech currency had fallen to two-year lows of more than 25.50 per euro in February after Prague's central bank lifted its easing pace to the current 50-basis-point level, but has slowly regained ground since then.
One trader said the rebound in recent weeks has been helped by some long-euro positions being reduced, along with improvements in the global mood and, more lately, some reduced bets on the scope of rate cuts ahead.
"We are expecting more cautious trading with the approaching central bank meeting (next week)," analysts at bank CSOB said in a note.
Governor Ales Michl said earlier this week that the central bank might cut rates again when it convenes on May 2 but that it would approach further easing "very cautiously" after that.
Czech headline inflation has returned to the 2% target, but policymakers are wary of re-fuelling price growth amid a backdrop of a strengthening economic recovery and fast rises in service sector prices.
Expectations of a more gradual path of cuts in the United States is also boosting the dollar, and in turn weighing on the crown, along with other central European currencies.
On Friday, Hungary's forint EURHUF= and Poland's zloty EURPLN= were steady.
The zloty traded at 4.3235 to the euro. It had touched four-year highs around 4.25 earlier this month, and some analysts see an attack again at the 4.30 level.
"We see a good chance of returning below 4.30 in May," ING said.
"The calming down of the geopolitical situation at least for now should allow investors to focus on the macroeconomic situation, which remains positive for the zloty."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1054 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
trade | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 25.1400 | 25.1730 | +0.13% | -1.74% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.9000 | 392.9000 | +0.00% | -2.47% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3235 | 4.3220 | -0.03% | +0.49% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9770 | 4.9763 | -0.01% | -0.05% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1547.20 | 1547.5400 | -0.02% | +9.42% |
.BUX | Budapest | .BUX | 66593.03 | 66115.42 | +0.72% | +9.85% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2476.82 | 2432.32 | +1.83% | +5.71% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 16988.11 | 16919.27 | +0.41% | +10.52% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1790 | -0.0510 | +117bps | -5bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.2710 | -0.0380 | +166bps | -3bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.4030 | -0.0340 | +180bps | -2bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.4000 | 0.0080 | +239bps | +1bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6360 | -0.0160 | +302bps | +0bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.8000 | -0.0150 | +320bps | +0bps |
************************************************************** | ||||||
Reporting by Jason Hovet in Prague and Pawel Florkiewicz in Warsaw; editing by Mark Heinrich
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.