Consol Energy, Arch Resources strike merger deal to create $5 bln coal mining giant
Deal creates one of the largest US coal companies
Combined company to export bulk of production to Asia
Arch stockholders to own about 45% of combined company
Consol shareholders to own rest
Adds Consol CEO comment in paragraphs 3 and 4, updates shares in paragraph 5
By Sourasis Bose
Aug 21 (Reuters) -Arch Resources ARCH.N will mergewith Consol Energy CEIX.N in an all-stock deal to create a North American coal mining giantvalued at more than $5 billion.
There has been a lack of investment in new coal mines amid tight emission regulations, but the fossil fuel is expected to remain part of the energy mix for years to come, especially in countries such asIndia andChina.
"We anticipate more than 67% of the company's pro forma volume would be exported to fast-growing Asian markets," Consol CEO James Brock said on a call with analysts.
"The company will virtually have no overlap in products and customers," Brock added.
Shares of Consol gained 4.4%, while those of Arch Resources rose 2.3%.
The combined company will have an export capacity of 25 million tons per annum across two shipping terminals.
The deal is expected to generate $110 million to $140 million of annual cost savings by six to 18 months following the close of the transaction, which is expected in the first quarter of 2025.
Consol will issue 1.326 of its common stock for each share of Arch Resources, or about $125.61 on a per-share basis, according to Reuters' calculations, as per the last close.
Arch stockholders will own about 45% of the combined company, with Consol shareholders owning the rest.
The new company will be called Core Natural Resources and will tradeunder a new ticker symbol that has yetto be disclosed.
Deal-making in the sector has gained momentum over the last one year as demand, especially for coking coal, remains strong.
Commodities trader Glencore GLEN.L acquired coal assets of Canada's Teck Resources TECKb.TO earlier this year, while Anglo American AAL.L is seeking buyers for its Australian metallurgical coal mines after rebuffing BHP's BHP.AX $49 billion takeover offer.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; editing by Alan Barona and Anil D'Silva
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
