Colombia central bank cuts rate by 50 bps as US election fuels uncertainty
Updates with statement from bank, finance minister, 2025 GDP forecast in paragraphs 4-7and 10
By Luis Jaime Acosta
BOGOTA, Oct 31 (Reuters) -Colombia's central bank cut the benchmark interest rate by 50 basis points to 9.75% on Thursday, in line with forecasts and maintaining the pace set at the last five monetary policy meetings, as it cited economic uncertainty fueled by upcoming elections in the United States.
The decision was backed by a majority of the seven-member board.
Earlier this week, a majority of analysts predicted a 50 basis point reduction, after at least four analysts changed their earlier forecasts of a 75 basis point cut, citing the depreciation of the peso and uncertainty about the impact of a planned minimum wage hike on inflation next year.
Finance Minister Ricardo Bonilla, who has long supported sharp cuts, pointed to uncertainty generated by the U.S. elections and its impact on Latin American exchange rates.
"Despite the interest rate cut in September and forecasts of additional cuts by the U.S. Federal Reserve, the exchange rate of the peso against the dollar has been showing successive increases, which if they become persistent could generate upward pressures on inflation," the bank said in a statement read by board chief Leonardo Villar.
"This would reduce the room for maneuver to continue with the monetary policy easing at the pace that has been taking place so far," the statement added.
Recent exchange rate pressures are attributable to the strength of the dollar globally, the fall in oil prices and uncertainty in Colombia surrounding a tax collection gap and financing shortfalls for the 2025 budget, the statement said.
The bank revised its 2024 growth prediction upward to 1.9%, from 1.8% previously, citing consistent quarterly growth increases since the end of 2023, and trimmed its inflation forecast to 5.3% from a prior forecast of 5.7%.
Growth in 2025 will reach 2.9%, the bank said.
Colombian inflation slowed to 5.81% in September, below the previous month's level but well above the central bank's 3% target.
Reporting by Nelson Bocanegra and Luis Jaime Acosta
Writing by Sarah Morland; editing by Diane Craft
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
