Collaboration software maker Smartsheet fields buyout interest, sources say
By Milana Vinn and Anirban Sen
July 18 (Reuters) -Smartsheet SMAR.N, a U.S. maker of workplace collaboration software with a market value of $6.3 billion, has tapped investment bankers after attracting acquisition interest from buyout firms, according to people familiar with the matter.
The Bellevue, Washington-based company is working with Qatalyst Partners to review approaches from private equity firms, the sources said. Smartsheet has not decided whether it should launch a sale process and it is possible that it opts to stay independent, the sources added.
The sources requested anonymity because the matter is confidential. Smartsheet and Qatalyst did not respond to requests for comment.
Buyout firms have been actively targeting deals in sectors such as technology and services this year, after sitting on the sidelines for most of 2023 due to high interest rates that made financing of leveraged buyouts tougher. Private equity deal volumes jumped about 41% during the first half of the year, driven by several take-private deals.
Smartsheet's software allows organizations to manage, track and automate their workflow using a single platform, offering more features and capabilities than Microsoft's MSFT.O Excel.
It focuses on big corporate clients that have complex operations, such as Pfizer PFE.N, Cisco CSCO.O and American Airlines AAL.O, serving 85% of the Fortune 500 companies, according to its website. Some of its competitors offering similar products, like Asana ASAN.N and Monday.com 6B6.SG, target smaller companies.
Smartsheet invests in its growth at the expense of its bottom line, generating strong sales while posting losses. It has been trimming these losses as it improves its profit margins.
The company reported revenue of $904 million in the fiscal year ending Jan. 31, up from $714 million a year earlier, while narrowing its pre-tax losses from $213 million to $96 million. It had cash on hand of $334 million at the end of April and carried no debt.
Banks are reluctant to lend to companies that use up their cash flow, making their leveraged buyouts more challenging for private equity firms to finance.
In a workaround, some buyout firms have turned to so-called shadow banks for financing — a catch-all term for investment firms that operate outside the banking sector. These lenders operate without the supervision of banking regulators and have the flexibility to provide loans that hinge less on a company's cash flow and more on the sales it generates, often referred to as an annual recurring revenue loan.
In a sign of how risky this debt can be, private equity firm Vista Equity is in talks to cede control of its educational software platform Pluralsight to its lenders after the annual recurring revenue loan it took on following its $3.9 billion acquisition soured, Reuters reported earlier this month.
Reporting by Milana Vinn and Anirban Sen in New York; Editing by Lisa Shumaker
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
