Citgo share bidders can be asked how accommodate bondholder claims, judge rules
Adds details from hearing in from paragraph 4
May 17 (Reuters) -Bidders in a U.S. court auction of shares that will decide the ownership of Venezuela-owned U.S.oil refiner Citgo Petroleum PDVSAC.UL can be required to say if their binding offers cover claims by Venezuela bondholders in a separate court action, a U.S. District Court judge ruled on Friday.
The decision lets bidders seeking to placemulti-billion dollar offers for a Citgo parent's shares to be asked if they plan to set aside cash or consider how they may accommodateVenezuela 2020 note holders seeking payment of $3 billion in principal debt.
The 2020 bondholders' claims are not part of the Delaware court case but their claims loom over the ongoing share auction to satisfy $21.3 billion in claims for debt defaults and expropriations.
There are 18 Venezuela creditors, including Crystallex, ConocoPhillips[COP.N], Huntington IngallsHII.N, in the Delaware case. The court will accept binding second-round bids through June 11 and could choose a winner later this year.
The auction has drawn interest from Elliot Investment Management and a bidding group being organized by Centerview Partners, Reuters has reported . Some creditors, including ConocoPhillips, are considering using their claims against Venezuela as credit bids, people close to the matter have said.
A proposed instruction to bidders disclosed for the first time in a court filing disclosed the court officer handling the share sale has held discussions with the 2020 bondholders. Their claims are pending in a New York case.
Friday'sruling by US Judge Leonard Stark came after Venezuela objected to a court officer's revised bidding instructions that Venezuela and some creditors called unclear. Stark rejected the motion to delay the auction, saying the court officer could make changes he feels willmaximize the value of bids received.
"The modifications are part of his efforts to encourage more bids and enhance his ability to fairly compare and evaluate the bids that are submitted," Stark said of the officer overseeing the auction of shares in PDV Holding, whose only asset is Citgo.
Reporting by Gary McWilliams
Editing by Marguerita Choy
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
