China woes hit BMW as profit margin falls
Q2 EBIT margin falls to 8.4% from 9.2%, below analysts consensus
Shares fall 3.8%
China sales fall 4% in first half but less than peers
BMW investing heavily in model revamps
No change in guidance for 2024
Adds share price 3rd paragraph, details on EVs and outlook from paragraph 7 to end
By Rachel More
BERLIN, Aug 1 (Reuters) -BMW BMWG.DE reported a lower-than-expected profit margin in its core automotive segment during the second quarter on Thursday, hitting its shares as heightened competition and weaker demand in China weighs on the sector.
The German automaker's earnings before interest and tax (EBIT) margin in its car segment fell to 8.4% from 9.2% in the same period last year, falling short of the 8.7% expected by analysts, according to a company-compiled consensus.
The shares were trading 3.8% lower at 0727 GMT.
BMW and its peers are under pressure in their key market China, where local carmakers are gaining share with lower-cost electric vehicles, forcing their European rivals to slash prices.
The Munich-based carmaker saw a 4% slump in its China sales in the first six months of the year but performed better in the region than Volkswagen VOWG_p.DE and Mercedes MBGn.DE.
BMW expects the economic situation in China to stabilise in the third quarter, it said in a statement.
EV GROWTH STRONG
Carmakers are under pressure to ramp up their electric vehicle offerings as regulatory deadlines from China to the European Union and some U.S. states will begin to ban sales of new fossil fuel emitting cars from the middle of the next decade.
BMW, whose heavy investment in model revamps also weighed on second-quarter results, is seeing strong demand for its all-electric models, setting the company apart from its rivals.
"In our view, e-mobility will continue to be the core drive technology of the future and our primary growth driver," CEO Oliver Zipse said in a speech to investors, adding that BMW was the world's third-largest e-car manufacturer.
BMW and its smaller brands Mini and Rolls-Royce increased sales of purely electric cars by a quarter to just over 190,000 in the first half of 2024.
Pointing to broader structural headwinds in the auto sector, finance chief Walter Mertl said BMW was seeing additional requests for support within its supply chain.
The group held its guidance for 2024, flagging a slight decline in pre-tax earnings, assuming that the geopolitical and macroeconomic situation does not deteriorate, Mertl said.
The company's full-year target range for the EBIT margin in its car segment is 8-10%.
Additional reporting by Ilona Wissenbach in Frankfurt, Editing by Miranda Murray, Miral Fahmy, Elaine Hardcastle
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
