China stimulus offers array of opportunities - Janus Henderson
STOXX 600 down 0.6%
Autos top fallers
Eurozone PMI points to contraction
Wall Street futures down
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
CHINA STIMULUS OFFERS ARRAY OF OPPORTUNITIES - JANUS HENDERSON
The STOXX 600 .STOXX has given up the gains it made on the back of China's newly announced stimulus last week, having shed 1.5% since last Thursday.
But China's large caps stocks remain on track for their biggest two-week rise on record, and investors are still asking: is this round of stimulus a gamechanger for domestic stocks?
It could be, according to head of Greater China and portfolio manager Victoria Mio at Janus Henderson, who says the moves mark a decisive shift from debt control to growth support.
There are three main implications she sees for investors, the first being an opportunity in valuations.
"The MSCI China Index has a 12-month forward P/E ratio of around 10.3x (as of 30 September 2024), making it one of the cheaper markets compared to global peers," she writes.
Portfolio diversification is another appealing factor.
"With additional fiscal stimulus measures expected, China could potentially outperform other developed and emerging markets in the coming quarters."
Finally, sector winners stand out.
"The recent policy announcements have created positive momentum across sectors such as technology, consumers, property, commodity, healthcare, and financials..." Mio says.
There are compelling reasons why Mio thinks the most recent stimulus might be more successful in kickstarting China's economy than the measures unveiled in April.
They include a more supportive external environment after the U.S Federal Reserve's big rate cut in September, an increased sense of urgency from Chinese policymakers, and a more comprehensive and targeted set of measures.
(Lucy Raitano)
*****
EARLIER ON LIVE MARKETS:
STOXX ERASES CHINA RALLY, AUTOS DRAG CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES EASE, TESCO UPS PROFIT FORECAST CLICK HERE
PMIS TO PAVE THE WAY FOR RATE CUTS CLICK HERE
EU open https://tmsnrt.rs/3ZNCMCG
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
