Chemicals group Solvay beats profit expectations as costs shrink
Updates share price move in lead, adds details on soda ash sales in paragraph 7, analyst quote in paragraph 8
By Stephanie Hamel and Shivani Tanna
May 7 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a smaller than expected decline in first-quarter core profit on Tuesday, citing higher volumes and cost-saving efforts, sending the company's shares up around 8%.
Earnings before interest, tax, depreciation, and amortisation (EBITDA) were 265 million euros ($285 million), down from 365 millions euros a year earlier but ahead of a company provided analyst consensus of 236 million euros.
"We focused on what is under our control: capex, costs and cash," CEO Philippe Kehren said in a statement.
The results exclude the impact of speciality chemicals business Syensqo's SYENS.BR spin-off in December.
Chemicals companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Solvay reported decreasing prices as well as positive volumes for the first time in seven quarters, slightly increasing in both its basic chemicals and performance chemicals businesses.
Net sales for soda ash and derivatives in the basic chemicals division amounted to 493 million euros, 41% of total sales.
"This shows that Solvay is able to protect its profitability even in times of declining soda-ash prices," analysts at Belgian bank Degroof Petercam said in a note.
Solvay also said it achieved cost savings of 19 million euros in the quarter as part of a plan to cut costs by 300 million euros before 2028.
Kehren added that savings were mostly structural and came from "optimisation of the consumption of energy and raw material", pointing to a reduction to production capacity at its Spanish soda ash plant in October.
Solvay expects a stable net pricing performance globally in the quarters to come despite the volatility in some markets.
It maintained its outlook for 2024 but highlighted that it has limited visibility for the second half of the year.
($1=0.9291 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel and Shivani Tanna;
Editing by Clarence Fernandez, David Goodman and Emelia Sithole-Matarise
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
