Cboe posts higher profit as market volatility boosts options trading
Updates share price in paragraph 6; adds CEO comment, index performance and president's comment in paragraphs 7-10
By Pritam Biswas and Laura Matthews
May 3 (Reuters) -Cboe Global Markets CBOE.Z reported a rise in first-quarter profit on Friday, as strong demand for hedging products amid shifts in market volatility helped boost the exchange operator's options trading volumes.
Geopolitical risks and macroeconomic uncertainties have fueled volatility in the markets, prompting investors and portfolio managers to hedge their positions.
Average daily volumes (ADV) in total company options increased to 14.83 million contracts in the quarter ended March 31 from 14.66 million a year earlier.
Net revenue from Cboe's options rose 10% to $307.4 million.
This helped its adjusted net income to grow to $227.7 million, or $2.15 per share, from $201.8 million, or $1.90 per share, a year earlier.
Following a call with analysts, shares of the company were up about 3.08% at $179.48.
"Given the secular and cyclical tailwinds in place, we are well positioned as investors continue to utilize options in their portfolio and trading strategies," Fredric Tomczyk, chief executive officer at Cboe Global Markets, said on an analysts call.
Investors taking advantage of lower volatility in the first quarter helped ADV in S&P 500 .SPX index options rise 17% to 3.2 million contracts. Meanwhile, options contracts opened on the same day they expire, or 0DTE (zero-days-to-expiry) rose 32% and made up 48% of overall SPX activity in the first quarter.
Options linked to the VIX volatility index .VIX also saw strong demand from hedgers, with ADV in call volume rising 4%, as investors added cheap tail protection, said Dave Howson, global president at CBOE.
"The resilience of our index options volume, in the face of cyclical headwinds, speaks to the strength of the secular drivers of our business," Howson said.
Cboe said last month it plans to wind down operations of Cboe Digital Spot Market, its spot trading platform for cryptocurrencies, in the third quarter in a bid to refocus its business, citing lack of regulatory clarity in the industry.
The company also plans to fully integrate its digital asset derivatives business into its existing Global Derivatives and Clearing businesses as a part of strategic review.
Its first-quarter net revenue rose 7% to $502.1 million from a year earlier, while revenue from North America equities dropped 1% to $92.6 million, compared with a 10% fall in the segment in the previous quarter.
Reporting by Pritam Biswas in Bengaluru and Laura Matthews in New York; Editing by Shinjini Ganguli and Jonathan Oatis
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
