Catering firm Compass lifts profit forecast after strong first half
Compass sees 2024 profit growth towards 15%
Sees annual organic revenue growth towards 10%
Expects volume growth to moderate
Shares fall 2%
Adds shares in paragraph 3, analyst in paragraph 6, details on results and outlook throughout
May 15 (Reuters) -British catering firm Compass Group CPG.L raised its 2024 profit forecast on Wednesday, after reporting first-half earnings slightly ahead of market expectations, as new businesses and higher pricing offset inflationary headwinds.
The world's largest food caterer with operations in over 30 countries expects volume growth to moderate after a boost in the past six months from more workers returning to offices, and sports and leisure events ramping up.
Shares fell 2% in early trading.
"Beyond 2024, we expect to sustain mid to high single-digit organic revenue growth, ongoing margin progression and profit growth ahead of revenue growth," CEO Dominic Blakemore said in a statement.
Compass' organic revenue for the year is expected to grow towards 10%, compared with analyst expectation of about 9.2%.
"(We) believe the stock can 'work' in what looks set to be another year of macro uncertainties," RBC Capital Markets analyst Karl Green wrote in a note.
French rival Sodexo EXHO.PA, which bagged the contract to serve the upcoming Paris Olympics, last month forecast 2024 organic revenue growth at the top of its 6% to 8% range.
Compass, caterer for the likes of Microsoft, Shell and Harvard Business School, expects 2024 underlying operating profit growth towards 15%, from an earlier forecast of 13%.
The London-listed firm has been ramping up acquisitions as it doubles down on core markets.
The company catered the Super Bowl earlier this year and is set to do the same at the Wimbledon tennis championships and Coachella music festival in the summer.
It plans to exit Brazil, it said on Wednesday, following its departure from mainland China, United Arab Emirates, Argentina and Angola in the past six months.
Underlying operating profit rose nearly 19% to $1.47 billion for the six months ended March 31. Analysts had expected $1.46 billion, according to a company-compiled consensus.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Sherry Jacob-Phillips and Bernadette Baum
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
