Canadian dollar bounces from 3-week low as oil rallies
Canadian dollar gains 0.2% against the greenback
Touches its weakest since Aug. 21 at 1.3622
Price of U.S. oil increases 2.8%
Bond yields rise across a flatter curve
By Fergal Smith
TORONTO, Sept 11 (Reuters) -The Canadian dollar rebounded from a three-week low against its U.S. counterpart on Wednesday as oil prices rallied and despite American inflation data that tempered expectations for an oversized interest rate cut by the Federal Reserve.
The loonie CAD= was trading 0.2% higher at 1.3580 to the U.S. dollar, or 73.64 U.S. cents, after earlier touching its weakest level since Aug. 21 at 1.3622.
"The correlation between oil and the Canadian dollar is increasing," said Bipan Rai, head of ETF and structured solutions strategy at BMO Global Asset Management. "That could be an important theme to follow into the end of this year."
The price of oil, one of Canada's major exports, clawed back some recent declines as a drop in U.S. crude inventories and concern about disruptions to U.S. output from Hurricane Francine countered concerns about weak global demand. U.S. crude oil futures CLc1 were up 2.8% at $67.60 a barrel.
U.S. consumer prices rose slightly in August, but underlying inflation showed some stickiness amid higher costs for housing and other services, further dashing hopes of a half-point interest rate cut from the Federal Reserve next week.
"It really does look like 25 basis points from the Fed next week should be the base case scenario," Rai said.
The Bank of Canada has cut its benchmark interest rate three times since June, lowering the rate by a total of 75 basis points to 4.25%.
Growth in Canada's economy is likely to fall well short of the central bank's forecast in the third quarter, economists said this week.
Canadian government bond yields moved higher across a flatter curve, tracking moves in U.S. Treasuries.
The 10-year CA10YT=RR was up 2.7 basis points at 2.925%, after earlier touching its lowest level since May 2023 at 2.872%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by David Gregorio
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
