Canada tells rail companies, union to work harder to avert crippling stoppage
Adds details of potential stoppage, impact on grain trade, refrigerated containers in paragraphs 1, 7, 9-17
By David Ljunggren and Promit Mukherjee
OTTAWA, Aug 19 (Reuters) -The Canadian government, trying to head off acrippling transport stoppage, on Monday told the country's twomain railway companies and the Teamsters union to work harder to reach labor deals.
Unless agreements are reached, both Canadian National Railway and Canadian Pacific Kansas City will shut down at the same time early on Thursday for the first time in history.
Canada - the world's second-largest country by territory -relies heavily on rail to ship grain, fertilizer and commodities, and the country's main business lobby group estimates losses would hit C$1 billion ($733 million) a day during a stoppage.
Federal mediators are working with the companies and the union, but those involved in the discussion say little progress has been made.The union says CN Rail and CPKC want to dilute safety provisions, a charge the companies deny.
In a post on the X social network, federal Labour Minister Steve MacKinnon said the effects of the talks would be borne by all Canadians.
"The parties must do the hard work necessary to reach agreements at the bargaining table and prevent a full work stoppage," he said.
MacKinnon has the power to force the union and railway companies into binding arbitration, but has so far said he wants them to sort out their differences at the negotiating table.
Labor talks started early this year but progress has been slow, with both the union and the companies accusing each other of bad faith.
CN Rail and CPKC have already stopped accepting shipments of hazardous goods and are winding down their operations.
Maersk said on Monday it would stop accepting some Canada-bound shipments.
Canada is a major agricultural producer, and farmers will start bringing in their harvests in August and September.
The Quorum Corporation, which monitors grain handling and transportation, said daily volumes in early September would increase to 138,000 tonnes with a value of around C$75 million.
"After a period of time, sales will be lost and the value of Canada's grain will decrease ... the largest concern is a further degradation of Canada's reliability as a supplier, which is already suffering due to past labor disruptions," Quorum President Mark Hemmes said in an emailed statement.
Concerns are rising that container shipments coming into and departing Pacific Northwest ports and Canadian Pacific ports will be halted as port workers' unions have indicated they would not handle cargo slated for the Canadian railroads.
Refrigerated containers with meat and some highly perishable produce are of particular concern because delays would likely mean spoilage.
Shippers of those goods have started holding back containers, said Peter Friedmann, executive director of the Agriculture Transportation Coalition.
($1 = 1.3641 Canadian dollars)
Graphic-Monthly Canadian Crude Oil Exports by Rail https://reut.rs/3yHgZla
Interactive graphic-Monthly Canadian Crude Oil Exports by Rail https://reut.rs/4dFiijy
Additional reporting by Karl Plume in Chicago and Abhijith Ganapavaram and Abhinav Parmar in Bengaluru:
Editing by Franklin Paul and Paul Simao
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
