Canada Goose beats estimates as North America recovers, shares surge
Adds details from conference call in paragraphs 3 and 6
By Granth Vanaik
May 16 (Reuters) -Canada Goose GOOS.TO beat Wall Street estimates for fourth-quarter revenue and profit on Thursday, riding on a rebound in North America and steady demand in China for its pricey puffer jackets, sending its U.S.-listed shares up more than 24%.
Revenues jumped 24.5% in North America, compared with a 14% decline in the prior quarter. Wholesale revenues fell 9%, after dropping 28% in the previous quarter.
Online traffic increased in January with the onset of more seasonal weather versus a year earlier, finance chief Neil Bowden said on a post-earnings call.
The company GOOS.N had grappled with sluggish sales for its luxury parkas, which retail for more than $1,000, as customers cut back on discretionary spending and retailers trimmed excess inventories in the U.S.
There was a fear that investors might see bigger destocking or decline in the wholesale, said Javier Gonzalez Lastra, luxury-focused portfolio manager at Tema ETFs.
Canada Goose's shares were down about 3% for the year through Wednesday's close after a 33.5% tumble in 2023, pressured by worries over luxury spending against the backdrop of higher interest rates and sticky inflation.
Sales rose about 30% in Greater China, as customers increased spending both domestically and outside their home market.
"I think it's a really bad luxury environment in general... (Canada Goose's results) are showing different attributes compared to other luxury goods," said Cole Smead, chief executive of Smead Capital Management in Phoenix.
Several luxury brands have signaleda slowdown in demand for their products in China, which is grappling with a property crisis and youth unemployment.
Canada Goose forecast fiscal 2025 revenue to grow in the low single-digits from a year earlier. That compared with revenue growth of about 10% for fiscal 2024.
The company also withdrew its long-term growth targets announced last year, citing changes in business conditions including a more challenging consumer spending environment.
Ontario-based Canada Goose's revenue rose to C$358 million ($262.71 million) in the fourth quarter, compared with analysts' estimates of C$315.5 million, according to LSEG data.
It earned a profit of 19 Canadian cents per share, versus expectations of 7 Canadian cents.
($1 = 1.3627 Canadian dollars)
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri and Sriraj Kalluvila
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
