Campari warns of impact of bad weather, agave contracts on margin
Adds CEO comments, updates shares
By Elisa Anzolin and Elvira Pollina
MILAN, July 30 (Reuters) -Italian spirits group Campari CPRI.MI warned that its ability to grow itsgross margin this year would likely be impacted by "some temporary headwinds" after its first-half adjusted operating profit rose 2.1% organically.
Shares in Campari fell as much as 8% after the results and were down 2.5% in late afternoon, with traders citing worries about margins and a cautious outlook as reasons for the decline.
"At the moment we have an outlook more for a flat margin (for 2024), not negative, as we have lost a chunk of opportunity to improve our mix in two important months of the year," newly appointed Chief Executive Matteo Fantacchiotti told Reuters, referring to May and June.
Campari said its gross margin has been hit by factors such as poor weather in parts of Europe, which weighed on high-margin aperitifs, and a delay in agave supply contract renewals, "guiding both unfavorable sales mix and shifting some of the related expected cost of goods sold benefits into next year."
Agave is used in making spirits such as tequila.
First-half organic revenues at the maker of Aperol and Campari bittersrose 3.8% to 1.52 billion euros ($1.64 billion), with an acceleration seen in the second quarter.
The group reported sales solid growth in the United States, which is its single biggest market, but revenues in Italy, France and Britain were hit by bad weather, Campari said.
Adjusted operating profit rose to 360 million euros in the period, broadly in line with analysts' expectations.
Shares in Diageo DGE.L also fell on Tuesday, as the world's top spirit maker narrowly missed its annual profit forecast and warned that challenges could persist in the coming year, offering a gloomy backdropfor the sector.
"We think market reaction [on our stock] was amplified by read across from competitors," said Fantacchiotti, adding he was satisfied with the company's sales and revenue positive trends.
Fantacchiotti reiterated the company remains keen on M&A opportunities after completing the buyout of French cognac house Courvoisier.
"We are continuing looking into potential deals which can increase our strength in Asia and in the Americas," he said, adding the focus was on premium products.
($1 = 0.9233 euros)
($1 = 0.9256 euros)
Reporting by Elisa Anzolin, additional reporting by Andrea Mandala and Elvira Pollina
Editing by Keith Weir
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
