Buyout firm EQT explores $2 bln sale of Banking Circle, sources say
By Milana Vinn, Amy-Jo Crowley and David French
Sept 11 (Reuters) -Private equity firm EQT EQTAB.ST is exploring a sale of its majority stake in Banking Circle, hoping any deal would value the payments processor at more than $2 billion, including debt, several people familiar with the matter said.
EQT is working on the plan with investment bankers at Morgan Stanley, who in recent weeks have been informally sounding out potential buyers, including payments and financial technology companies as well as other buyout firms, said the sources.
The sources cautioned that no sale was guaranteed and spoke on condition of anonymity to discuss confidential information.
EQT and Morgan Stanley declined comment. Banking Circle did not respond to a request for comment.
Banking Circle helps facilitate cross-border payments through its technology platform and correspondent banking network, and counts e-commerce giant Alibaba 9988.HK and fellow payments firms Stripe and Paysafe PSFE.N among its customers.
The Luxembourg-headquartered company also holds a banking licence in Europe, setting it apart from many other payments companies, which have sought to eschew the heavy regulatory oversight that comes with it. Last year, it clinched a licence to be an uninsured Connecticut state-chartered commercial bank, as part of efforts to expand in the United States.
Banking Circle generates annually around $400 million of revenue and $80 million of earnings before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA), according to four of the sources.
The business was initially founded in 2013 as a payments subsidiary of Denmark's Saxo Bank, and was relaunched as Saxo Payments Banking Circle in 2016, before dropping the reference to Saxo a year later.
EQT bought its majority stake in Banking Circle for an undisclosed price in 2018. Founding staff of Banking Circle hold the rest of the company.
While valuations of payments companies have cooled somewhat since the boom at the turn of the decade, both industry players and investment firms retain significant interest in such companies, given digital transactions constitute an increasing percentage of money moves.
Nuvei NVEI.TO, another of Banking Circle's clients, agreed in April to be bought by investment firm Advent International in a $6.3 billion transaction that will take it private.
Reporting by Milana Vinn and David French in New York, and Amy-Jo Crowley in London; Editing by Paritosh Bansal and Emelia Sithole-Matarise
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
