Bumper Fed rate cut supercharges central banks' easing cycle in September
By Karin Strohecker and Sumanta Sen
LONDON, Oct 3 (Reuters) -Led by the U.S. Federal Reserve, developed market central banks in September delivered their biggest interest rate cut push since the easing wave at the onset of the COVID-19 pandemic, while Brazil kicked off a fresh tightening cycle.
Five of the nine central banks overseeing the 10 most heavily traded currencies that held meetings in September lowered benchmarks. The Fed delivered a bumper 50 basis point (bps) rate cut to kickstart its easing cycle while Sweden, Switzerland, Canada and the euro area shaved off 25 bps.
That was the biggest easing effort by this group of developed central banks since they cut a cumulative 615 bps in March 2020 to shore up economies engulfed in pandemic turmoil. Attention has now moved on to how deep and how long the rate cutting cycle across developed markets could be.
"After the Fed cut by 50 basis points, what they communicated was important - saying we are on alert, we know what's going on, we see employment growth slowing and we're not asleep at the wheel," said Tatjana Greil Castro, global co-head of public markets at Muzinich & Co.
"Unless there's an external shock, this is likely to be a shallower cycle, meaning the U.S. ends with rates at around 3-3.5% and Europe and at around 2-2.25%."
The picture was more mixed across emerging markets, and the bumper Fed cut would not give everyone the same room for manoeuvre.
"Central banks in emerging markets will have to protect currencies and fund flows," said Alexis Taffin de Tilques, head of debt capital markets CEEMEA at BNP Paribas. "The last thing they want to do is to have outflows and put their currencies under pressure."
Thirteen of the Reuters sample of 18 central banks in developing economies held rate-setting meetings in September.
Two of those delivered hikes.
Brazil lifted its benchmark lending rate by 25 bps, its first hike in two years. Like many of its Latin American peers, Brazil had front-run the Fed in easing.
And Russia, which has been grappling with a pressured rouble, raised rates by 100 bps.
Meanwhile seven emerging central banks delivered interest rate cuts - Indonesia, Mexico, South Africa, Czech Republic, Hungary, Chile and Colombia, lowering rates between them by 200 bps. The remaining four left rates unchanged.
The latest moves in emerging markets took the tally of cuts since the start of the year to 1,525 bps across 36 moves - outstripping last year's total of 945 bps of easing.
Total hikes so far in 2024 stood at 1,100 bps.
G10 interest rates - September 2024 https://reut.rs/4eDQooq
Emerging markets interest rates https://reut.rs/47Rjoac
Reporting by Karin Strohecker and Sumanta Sen, additional reporting by Dhara Ranasinghe, editing by Alex Richardson
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
