Brokerage Charles Schwab's profit falls on weaker interest income
Adds analyst comments in paragraphs 9, 10; Updates shares
July 16 (Reuters) -Charles Schwab's SCHW.N second-quarter profit fell 2% as the brokerage paid out moreinterest on client deposits and its own borrowings, sending its shares down 7.1% on Tuesday.
WHY IT'S IMPORTANT
With the U.S. Federal Reserve maintaining higher interestrates, companies such as Charles Schwab have been paying more intereston deposits.
The company recorded a rise in fees, however, partially offseting the hit to profit from the interest expenses.
BY THE NUMBERS
The Westlake, Texas-based company's total client assets rose 17% to $9.41 trillion in the three months ended June 30, compared with $8.02 trillion a year earlier.
Charles Schwab's net interest revenue fell 6% to $2.16 billion.
Its assetmanagement and administration fees, earned from managing mutual funds and exchange-traded funds, increased 18% to $1.38 billion. Second-quarter net revenue rose 1% to $4.69 billion.
On an adjusted basis, the company posted a quarterly profit of $1.47 billion, or 73 cents per share, compared with $1.49 billion, or 75 cents per share, a year earlier.
Bank deposits at Schwab dropped to $252.4 billion, down 17% from a year ago.
KEY QUOTES
"While deposit outflows have clearly hurt profitability, their steady outflows are not a bank run threatening financial stability," Bespoke Investment Group said in a note.
"Given that cash sorting remained low, further weakness in June appears to be mainly related to clients shifting funds into markets given continued market strength," William Blair analyst Jeff Schmitt wrote in a note.
Reporting by Pritam Biswas and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Devika Syamnath
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
