British retailer Boohoo appoints Dan Finley as CEO amid demands from Mike Ashley's Frasers
Board of boohoo was unanimous in decision to appoint Finley
Boohoo shares up 3%
Adds shares in paragraph 2, analyst in para 8, background and context throughout
By Yadarisa Shabong
Nov 1 (Reuters) -British online fashion retailer Boohoo BOOH.L on Friday appointed Dan Finley as its new CEO, effective immediately, in a blow to top investor Frasers FRAS.L which had attempted to appoint its controlling shareholder Mike Ashley to the role.
Boohoo's shares rose 3% on the news of the appointment of Finley, who is currently head of Boohoo's digital department store unit Debenhams and who will replace John Lyttle.
Frasers last week requisitioned a general meeting at Boohoo to appoint British entrepreneur Ashley as CEO. A week prior, Boohoo had said Lyttle would step down and also announced a strategic review that could see it broken up.
Controlled by Ashley, the British sportswear and apparel retailer is Boohoo's biggest shareholder with a stake of about 27%.
Boohoo's board was unanimous in its decision to appoint Finley as CEO, the company's Deputy Chairman Alistair McGeorge said in a statement.
Frasers did not immediately respond to a request for a comment.
Under Finley's leadership, Debenhams has a gross merchandise value (GMV) annual run rate of about 800 million pounds ($1.03 billion) due to a capital-light and cash generative model, Boohoo said.
Analysts at Jefferies said the GMV was well ahead of the brokerage's estimate earlier this year of about 400 million pounds.
Boohoo, in response to Frasers last week, had said it was willing to discuss board representation but that there needed to be "appropriate governance" to protect its commercial position.
Boohoo had noted that Frasers also owns a 23.6% stake in ASOS ASOS.L, which operates in similar markets to both Boohoo and Frasers.
Frasers also owns stakes in the likes of British luxury brand Mulberry MUL.L, where a takeover attempt by Frasers failed last month, and British electronics retailer AO World AO.L.
It also invested 150 million pounds in Debenhams, which went out of business in 2021 and was bought by Boohoo out of administration.
($1 = 0.7745 pounds)
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman, Kirsten Donovan
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
