British inflation heading towards target
STOXX 600 down 0.4%
Banks, utilities down; volatility low
Nvidia results coming into focus
Wall Street futures steady
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BRITISH INFLATION HEADING TOWARDS TARGET
Inflation in Britain could have fallen to the Bank of England's 2.0% target last month, although analysts are split on whether that will pave the way for a rate cut next month.
"With expectations of headline CPI to come in at 2.1% tomorrow, down from 3.2% last month, this would put considerable pressure on the MPC to act as early as the next meeting on 20th June," says Lindsay James, investment strategist at Quilter Investors.
Inflation has been falling fast in the UK, dropping from a peak of 11.1% 18 months ago. A fall to 2.1% would be the lowest since July 2021.
BoE policymakers expect inflation to slow before a pick-up by the end of the year, while core CPI is only seen falling to 3.6% in tomorrow's release and services inflation is expected at 5.5%, both above the headline rate.
"While the expected decline in inflation is welcome news, it is still unclear whether BoE policymakers will regard it as sufficient progress to justify an interest rate cut," Lloyds Bank senior economist Rhys Herbert says.
And others caution that British inflation, and Canadian inflation released today, could surprise to the upside.
"PriceStats readings were firm in both Canada and the UK in April, the latter is more about headline inflation, while the former is in underlying inflation," says State Street Global Markets head of macro strategy Michael Metcalfe.
"Compared to consensus estimates for inflation momentum in both countries this would suggest some upside risks and a potential speed bump for the more immediate expectations of rate cuts."
Money market traders place around a 50% chance that the BoE will lower borrowing costs by a quarter-point in June, while around 50 bps of easing is priced this year, implying two 25-bp cuts.
(Samuel Indyk)
*****
FOR TUESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
BIG SPORTS EVENTS: A BOOST FOR BREWERS? CLICK HERE
STOXX: BREAKING NO NEW GROUND CLICK HERE
QUIETLY AWAITING NVIDIA CLICK HERE
NEWS VACUUM SUCKS MOMENTUM FROM MARKETS CLICK HERE
Inflation https://tmsnrt.rs/3yplO1X
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
