Britain's SSE rebuffed EDP proposal to merge, sources say
Deal would have created one of Europe's biggest utilities
Combined company would have market value around $44 billion
Talks ended around June, source says
Adds share price move in paragraph 9
By Andres Gonzalez, Sarah McFarlane and Sergio Goncalves
LONDON, Oct 15 (Reuters) -Portugal's main power utility EDP EDP.LS initiated merger discussions with London-listed peer SSE SSE.L earlier this year, but talks did not progress, three people familiar with the matter told Reuters.
The proposed deal would have created one of Europe’s largest utilities, with the companies' combined market value exceeding $44 billion, though still smaller than leaders Iberdrola IBE.MC and Enel ENEI.MI.
EDP made the approach before the summer, seeking to create a regionally broader asset portfolio, two of the people said. SSE’s management declined the proposal, preferring to focus on growing the company independently, the people added.
They did not give details of the proposal.
Talks ended around June, one of them said, speaking on condition of anonymity because they were not authorized to speak publicly.
EDP declined to comment. SSE said it does not comment on market speculation.
In May, EDP's CEO Miguel Stilwell d'Andrade initiated discussions with SSE's leadership, including holding talks with SSE's CEO Alistair Phillips-Davies and Chair John Manzoni, a second person said.
It is not clear whether EDP might revisit the proposal.
SSE shares gained as much as 3% after the Reuters report, while EPD shares gained 1.7%.
The talks come amid an upswing in power sector dealmaking, reaching almost $110 billion worldwide as of Sept. 24 from 853 transactions, according to LSEG data, up 43.5% from the previous year.
These have largely been smaller deals, however. In one of the larger deals attempted earlier this year, talks fell apart between Abu Dhabi's TAQA and Criteria over the acquisition of Naturgy, the second largest Spanish utility by market value.
EDP, which has invested in renewable energy in recent years, owns a 71% stake in EDP Renovaveis. EDP Renovaveis is the world's fourth-largest renewable energy producer, operating in 28 countries across Europe, Asia and the Americas.
EDP's market capitalisation of $17.5 billion is significantly lower than SSE's, which was $27.05 billion as of Tuesday.
By enterprise value EDP is the larger of the two companies at $46 billion, according to LSEG data.
($1 = 0.9168 euros)
Reporting by Andres Gonzales and Sarah McFarlane in London and Sergio Goncalves in Lisbon. Editing by Anousha Sakoui, Elisa Martinuzzi, Mark Potter and Tomasz Janowski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
