Britain should raise pension contributions to plug 'gender gap', consultant Mercer says
By Huw Jones
LONDON, Aug 28 (Reuters) -The minimum amount that workers and employers in Britain put into pension pots should be raised to help plug a retirement cash gap between men and women, and boost investment in productive assets, pensions consultant Mercer said on Wednesday.
Britain's new Labour government has announced a review of the pensions industry to give people more value and create bigger cash piles to invest in infrastructure and green technology to raise returns and economic growth.
The government should consider increasing - in stages - the minimum "auto enrolment" amount for defined contribution (DC) schemes to 12%, from 8% at present, which could result in an extra 10 billion pounds ($13.21 billion) of contributions annually, Mercer said in a reform "road map".
This would help plug the "gender savings gap" whereby women currently retire with average pension savings of 69,000 pounds, compared to 205,000 pounds for men, due to reasons such as women taking career gaps to have children, or part-time work.
There were calls last year to raise minimum contributions to about 16%, but with little progress as Britain faced a cost of living crisis.
Cash-strapped Britain has to rely heavily on private markets to boost investment.
Mercer and ten other pension and insurance companies such as Aviva, Legal & General, Aegon and M&G under the Mansion House Compact (MHC), voluntarily agreed last year to invest 5% of their defined contribution pots in unlisted companies by 2030, up from just 0.36%, or 793 million pounds, at present.
Insurer Phoenix Group's chair Nicholas Lyons, who spearheaded the MHC, said Britain faces a "burning platform" for personal finance that needs tackling to improve pensions and investments.
The MHC target reflects the "art of the possible" as administrators of defined contribution funds would have rebuffed more ambitious goals, and MHC signatories were already setting up structures to invest more, Lyons said.
There is a need to build up expertise on investing in unlisted companies in a sector that has long favoured safer assets such as government bonds, he said.
"Also how much can you actually deploy in a year? What are the investment opportunities there? We have to be patient with this," Lyons told a Mercer event.
($1 = 0.7569 pounds)
Reporting by Huw Jones
Editing by Bernadette Baum
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
