Brazil's Suzano readies $15 bln bid for International Paper, sources say
By Anirban Sen
NEW YORK, May 7 (Reuters) -Brazilian pulp and paper company Suzano SUZB3.SA has approached U.S.-based International Paper IP.N to express interest in an all-cash acquisition that would be worth almost $15 billion, according to people familiar with the matter.
The approach comes less than a month after International Paper agreed to buy British packaging firm DS Smith SMDS.L for $7.2 billion, beating out a rival bid from London-listed Mondi MNDI.L. This deal, which is scheduled to close by the fourth quarter of 2024, could be disrupted were Suzano to press ahead with its bid for Memphis-based International Paper.
Suzano, which has a market value of 77.2 billion reais ($15.21 billion), has communicated its $42-per-share offer to International Paper's board of directors verbally, and could submit a formal bid in the coming days, according to the sources, who spoke on condition of anonymity. International Paper shares ended trading in New York on Monday at $36.92.
International Paper is poised to reject Suzano's offer as inadequate, one of the sources said.
Suzano, the world's largest pulp manufacturer, is in talks to line up debt financing to support its bid, and has informed International Paper that the offer would be conditional on the latter abandoning its deal with DS Smith, the sources said.
International Paper and Suzano did not immediately respond to requests for comment.
The packaging industry had benefited from a surge in demand during the COVID pandemic as consumers placed more orders through e-commerce sites during worldwide lockdowns. But as e-commerce growth returned to more normal levels after lockdowns were lifted, the sector turned to dealmaking to maintain growth.
Last year, Ireland-based Smurfit Kappa SKG.I agreed to combine with U.S.-based WestRock WRK.N in a deal worth $20 billion.
International Paper said last month its tie-up with DS Smith would extend its reach in Europe and deliver annual pre-tax cash synergies of at least $514 million. Combining with International Paper would allow Suzano to expand in packaging.
Suzano is in the middle of a CEO transition. It has tapped Joao Alberto Fernandez de Abreu, the former head of rail operator Rumo RAIL3.SA, as its new CEO to replace Walter Schalka, who led the company for 11 years.
In February, Suzano reported a 39% fall in its fourth-quarter net profit from a year earlier as lower pulp prices hurt revenue.
($1 = 5.0758 reais)
Reporting by Anirban Sen in New York; Editing by Will Dunham
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.