Brazil far from 'fiscal uncontrollability,' says head of bank federation
Adds details, quotes in paragraphs 3-10
SAO PAULO, June 27 (Reuters) -Brazil's economic policy is going in the right direction and the country's fiscal scenario is far from getting out of control despite lots of "noise", the head of local bank federation Febraban said on Thursday.
"No country is immune to it, but we are far from fiscal uncontrollability," Isaac Sidney told a meeting with President Luiz Inacio Lula da Silva, noting that recent marketturbulences were linked toexternal issues such as high U.S. interest rates.
Sidney's remarks provide Finance Minister Fernando Haddad with key support from Brazil's business community as Latin America's largest economy tries tobalance public accounts by erasing its primary deficit this year.
The market has been skeptical about Brazil's ability to meet such target due to the rapid expansion of many mandatory expenditures and Lula's reluctance to cut spending, leading investors to punish local assets.
The Brazilian real BRBY on Wednesday hit its lowest level against the U.S. dollar since January 2022, weakening past 5.50 per greenback on fiscal worries.
"There are noises about a potential fiscal weakness - I understand and respect this argument, but we must highlight that Haddad has been reaffirming his commitment to the fiscal framework," Sidney said.
"That involves increasing revenues but he has also been vocal about the need to better control expenses."
Brazil's largest banks are all Febraban associates, including Itau Unibanco ITUB4.SA, Bradesco BBDC4.SA, Santander Brasil SANB3.SA, BTG Pactual BPAC3.SA and state-controlled Banco do Brasil BBAS3.SA and Caixa.
Sidney said Brazil must focus on sustainable growth, which he said would come from controlled inflation, balanced public accounts and subsequent lower interest rates.
"We cannot lower our guard, and I trust the government is aware of it. We all know that greater lack of control over public accounts would bring huge inflationary pressures," he said. "Haddad is in the right direction."
Reporting by Fernando Cardoso, Editing by Nick Zieminski
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
