Brazil inflation speeds up ahead of central bank's rate decision
Adds economists' comments in paragraphs 5-6, 9-10
SAO PAULO, July 25 (Reuters) - Consumer prices in Brazil rose more than expected in the month to mid-July on higher transportation costs, official data showed on Thursday, likely sealing the deal for the central bank to keep interest rates on hold at a policy meeting next week.
Prices as measured by the IPCA-15 index BRIPCA=ECI were up 0.30% in the period, statistics agency IBGE said, slowing from 0.39% in the previous month but overshooting the 0.23% increase forecast of economists polled by Reuters.
Seven out of the nine groups surveyed by IBGE posted price increases in the period, the agency said, with transportation being the biggest influence on the back of higher airfare and fuel costs.
In the 12 months to mid-July, inflation in Latin America's largest economy stood at 4.45%, up from 4.06% the month before and exceeding the 4.38% expected by economists in the Reuters poll.
Jason Tuvey, an economist at Capital Economics, said that coming alongside fiscal concerns and recent weakness of the Brazilian real BRBY, the latest inflation data backed a view that the central bank will not resume rate cuts this year.
"And possibly even longer," he added in a note to clients. "What will worry (rate-setting committee) Copom is the strength of services inflation, which appears to have risen last month."
Brazil's central bank targets inflation at 3%, plus or minus 1.5 percentage points. The monetary authority last month unanimously halted a rate-cutting cycle, citing higher inflation expectations and fiscal struggles.
The next decision is scheduled for July 31 and markets believe the bank will maintain its key rate at 10.50%.
Rafaela Vitoria, chief economist at lender Inter, said that real interest rates above 6% have not been enough for inflation to converge faster to the bank's target amid fiscal expansion and a strong labor market.
"Monetary policy remains at a very restrictive level and this is not yet a scenario for raising interest rates," she said. "But we will have high rates for longer, or even the discussion of a new hike if fiscal expansion continues in 2025."
Reporting by Gabriel Araujo; Editing by Kirsten Donovan and Bernadette Baum
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
