Brazil central bank to hike rates by 25 basis points on Sept 18
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl%3A%2F%2Fapps.cp.%2FApps%2Fcb-polls%3FRIC%3DBRCBMP%253DECI poll data
By Gabriel Burin
BUENOS AIRES, Sept 13 (Reuters) -Brazil's central bank will raise its benchmark rate by 25 points next Wednesday at what will likely be the start of a short tightening campaign to quash persistent inflationary trends, moving the opposite way to its peers, a Reuters poll found.
The move would unwind a 25 basis-point cut implemented in May, the last in a series of reductions that brought the Selic rate to 10.50% from a cycle-high of 13.75%. In June and July, the rate was kept unchanged at 10.50%.
Members of the bank's monetary policy committee, known as Copom, will probably reinforce their concern about inflation staying above target amid worsening expectations for the direction of consumer prices.
The forecast hike by Banco Central do Brasil (BCB) would come on the same day that the U.S. Federal Reserve is expected to launch a series of rate cuts with a first reduction of 25 basis points.
That would take the BCB's Selic up 25 basis points to 10.75% on Sept. 18, according to 36 of 40 economists polled Sept. 9-12. Three saw no change, and one saw a bigger 50 basis-point hike.
"Given a highly uncertain local scenario, even taking into account an improvement of the external environment, there is still a greater probability of Copom starting a tightening cycle," Guide Investimentos economists wrote in a report.
"The market impact of the central bank's most recent communications leads us to believe the most efficient way to combat high inflation expectations is to act beforehand so it can end early" any tightening drive.
Yield curve prices have indicated strong chances of potential hikes since BCB chief Roberto Campos Neto mentioned a possible gradual adjustment last month. Even President Luiz Inacio Lula da Silva, usually opposed to rate hikes, signalled he may support such an approach at some future point.
Inflation deviated further from the official target recently driven by rising prices in services related to a firm job market. Despite some relief last month, the trajectory remains troubling, with energy costs growing as hydroelectric output falls due to dry weather conditions.
Twenty-seven of 30 respondents who answered an extra question on what the central bank's next move would be after this month's decision forecast another hike at November's meeting.
The three who saw rates staying unchanged on Sept. 18 expected a later cut.
In response to a question on the size of move they expected after next week, the calls of 25 respondents expecting both a 25 basis-point increase on Sept. 18 and a hike two months later were narrowly split, with 13 forecasting a 50 basis-point move and 12 an extra quarter percentage-point.
The central bank will continue adjusting the Selic to a cycle-high of 11.50% in the first quarter of 2025, followed by the start of an easing drive, the survey suggested.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting and polling by Gabriel Burin in Buenos Aires; Editing by Hugh Lawson
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
