BPER rules out share buybacks for next 3 years, focuses on internal growth
Adds quote in paragraph 3, details in paragraphs 4-10
MILAN, Oct 10 (Reuters) -BPER EMII.MI will not buy back its own shares over the next three years but rather use dividends to reward investors, its chief executive said, as the Italian bank on Thursday hiked its payout ratio to 75% under a new multi-year strategy.
CEO Gianni Franco Papa told a press conference that though he considered BPER shares to still be undervalued, the strategic plan through 2027 did not envisage any share buybacks.
"So we can rule them out for the next three years," he said.
In more than doubling its payout ratio, BPER is catching up with rivals which have used bumper profits driven by the sharp rise in interest rates since 2022 to reward shareholders.
With European bank shares trading at a steep discount, investors have favoured share buybacks over cash dividends in recent years, a trend which is only now moderating as share prices have caught up with the value of banks' tangible assets.
Busy with a number of acquisitions promoted by its top shareholder Unipol UNPI.MI, Italy's No.2 insurer, BPER had fallen behind peers in shareholder remuneration.
Under a strategy masterminded by Chairman Carlo Cimbri, Unipol has become the biggest investor in BPER and Popolare di Sondrio BPSI.MI, another regional bank, to have a wide bank network to sell its insurance products.
Unipol Chairman Carlo Cimbri said last month that BPER had grown enough and was not in a position to embark on further deals. He has also said a mooted tie-up with Popolare di Sondrio would make no sense.
BPER has also been seen as a potential merger partner for state-owned Monte dei Paschi di Siena BMPS.MI, which the Treasury is looking to return to private hands.
But Cimbri has said Unipol would only consider buying a Monte dei Paschi stake, provided it is part of a commercial accord to sell its insurance contracts through the Tuscan bank's branches.
On Thursday Papa also said the latest plan was centred around a stand-alone strategy.
Reporting by Andrea Mandalà, writing by Valentina Za, editing by Gianluca Semeraro and Keith Weir
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
