BOJ executives to speak as market rout tests rate hike resolve
Rewrites, adding BOJ deputy governor Uchida's scheduled speech and central bank background
By Leika Kihara and Yoshifumi Takemoto
TOKYO, Aug 6 (Reuters) -The Bank of Japan is facing fresh communication challenges as last week's decision to raise interest rates, coupled with U.S. recession fears, roils financial markets and cloud the outlook for further rate hikes.
The first test will come on Wednesday when BOJ Deputy Governor Shinichi Uchida will deliver a speech and hold a news conference at the northern Japan city of Hakodate.
A career central banker with deep knowledge of the BOJ's monetary settings, Uchida is seen as a mastermind of the bank's rate hike path and communication.
In a speech in February, Uchida set out the BOJ's plan on how to unwind a complex set of stimulus measures that laid the groundwork for its decision a month later to end negative interest rates and bond yield control.
"Given the latest market rout, Uchida is likely to offer a message aimed at soothing market jitters about the BOJ's rate hike path," said former BOJ board member Takahide Kiuchi.
BOJ Governor Kazuo Ueda is also likely to attend a special parliament session to be convened later this month to discuss the market rout, a government source said.
Senior officials from the ruling and main opposition parties agreed on Tuesday to convene the lower house financial affairs committee session, where Ueda will be asked to speak, the source said, confirming an earlier report by Japan's Jiji news agency.
It was not clear when exactly the session will be held. Japan's government spokesperson could not be immediately contacted.
The BOJ raised interest rates last week to levels unseen in 15 years and signaled its readiness to hike borrowing costs further on growing prospects that inflation will durably hit its 2% target backed by solid wage growth.
The move, coupled with weak U.S. data that stoked fears of a recession in the world's largest economy, led to a global market rout with Japan's Nikkei average .N225 suffering on Monday its worst selloff since the 1987 Black Monday crash.
The Nikkei soared more than 8% to above 34,000 in the opening minutes of trading on Tuesday, rebounding sharply from the previous day's 12.4% plunge.
Reporting by Leika Kihara and Yoshifumi Takemoto; Additional reporting by Satoshi Sugiyama; Editing by Himani Sarkar and Muralikumar Anantharaman
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
