Boeing's cash flow goal to be delayed, says Wells Fargo as it downgrades stock
Sept 3 (Reuters) -Boeing's BA.N annual free cash flow target of $10 billion may be delayed by about two years to 2027-28and it would have to raise $30 billion before developing a new aircraft, Wells Fargo said and downgraded the stock.
Shares of the Dow component fell more than 7% on Tuesday after lead analyst Matthew Akers pushed Boeing to "underweight" and trimmed the target price to $119, a 32% downside to the last closing price.
"Boeing carries about $45 billion net debt and (it) must address this before it kicks off the next aircraft development cycle," Akers said, adding that cutting the debt would consume its cash flow through 2030.
The planemaker is working to recover from a crisis sparked by a mid-air accident in January that led to regulatory curbs on its 737 MAX production, which has pressured its free cash flow.
"Given a likely new aircraft launch in the next few years, Boeing will need to shore up the balance sheet sooner," said Akers, who is rated three out of five stars for estimate accuracy on LSEG Workspace.
"We estimate a roughly $30 billion equity raise to get back to zero net debt by 2027."
Boeing, whose shares have lost nearly 33.5% of their value this year, was not immediately available for a comment.
The company had in 2022 outlined annual cash flow target of $10 billion by 2025 or 2026. Its CFO had earlier this year warned that the company may need more time to hit that goal.
Boeing's FCF per share could grow to about $20 later this decade if it were to delay new planes for "several more years" and instead just pay down debt, Akers said, but that would risk ceding market share to rival Airbus SE AIR.PA in the long run.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
