Block lifts core earnings view on spending strength, boosts buyback
Adds details on forecast and results in paragraphs 3-5, 7-10
Aug 1 (Reuters) - Payments firmBlock SQ.N raised its forecast for annual adjusted core earnings on Thursday and boosted its share buyback program, betting on resilient consumerspending and sending its shares up 7.4% after the bell.
A tight labor market has afforded job security for Americans, allowing them to continue spending on travel, shopping and dining out, even as interest rates stay high.
Block now expects annual adjusted core earnings of at least$2.90 billion, higher than its prior forecast of $2.76 billion.
The Oakland, California-based company expects third-quarter adjusted core earnings of $695 million, above analysts' expectations of $679.7 million, according to LSEG data.
The company alsoapproved the repurchase of up to $3 billion of its shares, additional to itsexisting $1 billion buyback program thathas been completed.
Jack Dorsey-led Block has focused on driving "profitable growth" by cutting jobs, reducing its real estate footprint and scaling back discretionary spending.
Earlier this week, larger rival PayPal PYPL.O also raised its full-year adjusted profit forecast for the second time.
On an adjusted basis, Block earned 93 cents per share in the three months ended June 30, beating estimatesof 84 cents.
It postedtotal net revenue of $6.16 billion, compared with expectations of $6.28 billion.
Shares of the company have slumped 22.6% so far this year, underperforming peer PayPal's 6.3% gain.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Devika Syamnath
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
