Bigger online betting firms to bear brunt from Illinois tax hike
STOXX 600 down 0.7%
Travel, miners biggest fallers
Oil stocks rise
S&P futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
BIGGER ONLINE BETTING FIRMS TO BEAR BRUNT FROM ILLINOIS TAX HIKE
The Illinois Senate is taking aim at the big online bookies in its most recent budget, by approving a tax hike that the likes of Flutter Entertainment FLTRF.L and DraftKings DKNG.O may feel most acutely, analysts say.
On Sunday, the Illinois Senate passed a budget that will double the tax rate for the largest online sports betting operators in the state.
The new proposed tax structure, based on market share, ranges from 20% to 40% of the operators' adjusted gross revenue (AGR). The bill, if passed in the House, would become effective from July 1.
MoffettNathanson analysts say Flutter's FanDuel brand and DraftKings dominate the state's sports betting market, together generating over $780 million in AGR, while the remaining generate just under $280 million.
"This (tax structure) would squarely put both FanDuel and DraftKings in the highest bracket, while all the other operators fall below the $100 million threshold," notes Robert Fishman, senior research analyst at MoffettNathanson.
Analysts estimate the new structure would imply FanDuel's tax obligation could increase in the range of $83-102 million, while DraftKings' tax bill could rise between $59-78 million.
"It's unclear what the operators can/will do to respond, aside from reducing promos/odds which could empower the illegal market, being counterproductive to the state's goals," says Barry Jonas, analyst at Truist Securities.
Wells Fargo calculates the total liability for betting operators in Illinois would rise to $314 million from $150 million.
Most analysts believe it is unlikely that other U.S. states will follow Illinois in the near term.
DraftKing shares were down around 1.6% in Wednesday's premarket, while Flutter shares were down almost 1% in London.
(Roshan Abraham)
*****
FOR WEDNESDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
MANY AI WINNERS UNATTRACTIVE FROM RISK/REWARD PERSPECTIVE - FIDELITY CLICK HERE
EXTREMELY DEPRESSED EQUITY VOLATILITY LIKELY TO PERSIST - BARCLAYS CLICK HERE
POSSIBLE TRUMP TARIFFS SPELL TROUBLE FOR SPIRITS MAKERS CLICK HERE
SECOND DAY OF SELLING FOR STOXX CLICK HERE
FUTURES SIGNAL DROPS AMID MURKY FED RATE OUTLOOK CLICK HERE
SOARING YIELDS SOUR SENTIMENT CLICK HERE
US 10-year Treasury yield https://reut.rs/3X1bzvc
NASDAQ Composite Index https://reut.rs/3WW0oDX
Barclays spirits https://tmsnrt.rs/3yAG4O5
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
