BHP first-quarter iron ore production tops estimates, copper output rises
Copper output rises 4%
Iron-ore output beat
Jansen Stage 1 now 58% complete
Rewrites throughout with further updates on background, details, M&A; adds analyst comment, share moves
By Rishav Chatterjee
Oct 17 (Reuters) -Global miner BHP BHP.AX beat first-quarter iron ore output estimates on Thursday, spurred by easing of bottlenecks at its Western Australia operations amid efforts by China to revive its grappling property market and faltering economic growth.
The world's largest listed miner over the last year has ramped up the South Flank mine to full production capacity and streamlined its port operations for its Western Australian iron ore business.
The ramp-up comes at a time when mining rivals including Vale VALE3.SA and Rio Tinto RIO.AX are moving to expand their supplies. Vale plans to further lift its production, while Rio's Simandou mine will begin production next year.
BHP, which is diversifying into potash, said the $10.5 billion Jansen Stage 1 project was 58% complete.
The miner's upbeat iron ore production update comes as China, the commodity's largest purchaser, has been announcing a slew of stimulus measures to support its downbeat economic recovery.
BHP said iron ore output from Western Australia on a 100% basis was 71.6 million metric tons in the three months to Sept. 30, beating a Visible Alpha consensus estimate of 70.7 Mt, according to a Macquarie note.
"Upcoming stimulus (from China) is likely to focus on relieving local debt, stabilising the property market and bolstering business confidence," said CEO Mike Henry.
BHP, which has been aiming to expand its copper operations, recorded a 4% rise in the metal's output for the quarter, reflecting improved performance at its Escondida mine in Chile.
Analysts at Citi said Escondida output rose on higher grades and throughput at the Chilean mine.
Earlier this year, BHP made a $49 billion bid for British copper major Anglo American AAL.L, which did not materialise. But BHP joined hands with Lundin Mining LUN.TO to take over Filo Corp FIL.TO, gaining access to more copper assets.
Copper, used widely across the globe, is an ideal conductor of electricity and easily malleable, qualities that have made it widely popular for use in wiring, engines, construction equipment, electronics and other devices.
BHP's shares were up 0.3% at A$43.67 in early trade.
Reporting by Rishav Chatterjee and Echha Jain in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Rashmi Aich
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
