Bank of Thailand to pause amid political drama
Aug 20 (Reuters) -The Bank of Thailand (BOT) is likely to leave its one-day repo rate at 2.50% on Wednesday after recent political drama, awaiting the formation of a new cabinet.
Former Thai leader Thaksin's daughter, Paetongtarn Shinawatra, has become the country'syoungest prime minister after the Constitutional Court dismissed Srettha Thavisin as premier last week.
The central bank is likely to pauseamid political uncertainty, though Paetongtarn may retain many of Srettha's policies. She has said she will assess the planned 500 billion bahtcash handouts to citizens to ensure compliance with Thaifiscal discipline laws, denying reportsthat Thaksin demanded the programme be abandoned.
The improvement in GDP growth to 2.3% year-on-year in Q2 from an upwardly revised 1.6% in Q1 will see the BOT resisting a ratecut for now. Thailand's planning agency has revised its 2024 GDP growth forecast to 2.3%-2.8% from 2%-3% in May. The BOT is also unlikely to cut rates before the U.S. Federal Reserve.
The central bank is likely to await the formation of the new cabinet, with a focus on the new PM and her government's plan to lift sluggish economic growth, attract foreign investment and boost confidence in local stocks.
Thailand's benchmark stock index .SETI has been in a downtrend since January2023, as foreign investors continue to flee. The index, still down around 8% from its 2024 peak, is among the world's worst performers.
The BOT willbe wary of piling pressure on the THB bycutting rates preemptively. Though the baht has strengthenedsince July, it remains around 5.7% weakerversus the U.S. dollar from its 32.56 highin January2023.
For more click on FXBUZ
Catherine Tan is a Reuters market analyst. The views expressed are her own. Editing by Ewen Chew and Sonali Desai
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
