Bank of Korea board split on rate cut timing amid hot housing market, minutes show
Adds details
SEOUL, July 30 (Reuters) -South Korea's monetary policy board was divided over when to cut interest rates with a majority of the seven-member board concerned about lower borrowing costs leading to price increases in the housing market, July meeting minutes showed on Tuesday.
The Bank of Korea said at the meeting that it was time to prepare for a pivot to interest rate cuts after leaving the benchmark interest rate KROCRT=ECI steady at a 15-year high of 3.50% for the 12th straight meeting, as expected.
While the decision was unanimous, the seven-member board appeared divided over when to act, as some fretted that lowering rates could lead to price increases in Seoul'salready expensive housing market, while others were increasingly focused on preserving a soft landing for the economy.
At least five board members said financial stability risks were of concern to the central bank due to rising home prices.
"In summary, inflation is easing towards (the bank’s) target level but we should still be on alert for upside risks, and risks related to a reduction in interest rates are bigger now due to household debt increases and the homeprice increases we see now," one of the seven board members said.
Worries about inflation have recently been replaced by concerns that household debt is increasing fast andconsumption is slowing rather too quickly.
Any interest rate reductions should be carried out "after factoring in the medium-term inflation level in relation to our inflation target, macroeconomic policy changes as well as FX market changes," another board member said.
Headline inflation for June slowed to an 11-month low of 2.4%, close to its target of 2%.
South Korea'seconomy unexpectedly shrank in the second quarter, logging the sharpest contraction since 2022 as slumping consumer spending undermined an export boom to reinforce expectations that an interest rate reduction could come in the coming months.
Reporting by Cynthia Kim
Editing by Ed Davies
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
