Bank of Canada most likely to cut rates by 50 bps next week
Two-thirds of economists in a Reuters poll see 50 bps reduction
Money markets see 76% chance of a half percentage point cut
BoC will announce its decision on Oct. 23 at 9:45 a.m. ET
It will also update forecasts on economic growth, inflation
By Promit Mukherjee
OTTAWA, Oct 18 (Reuters) -The Bank of Canada is widely expected to reduce its key policy rate by 50 basis points on Wednesday, its fourth cut in a row and what would be the first super-sized reduction in more than 15 years outside of the pandemic era.
A jumbo cut next week, as most economists and analysts are predicting, would bring down the benchmark rate to 3.75% from 4.25% as the bank seeks to boost economic growth amid falling prices and stifled spending by consumers and businesses.
After a year of 5% rates, a more than two-decade high, the bank began its trimming cycle in June as consumer prices showed consistent signs of cooling and economic growth continued to weaken.
BoC Governor Tiff Macklem said last month that the bank had to increasingly guard against the risk of a hobbled economy and inflation sliding too much, indicating a possibility of bigger cuts.
"The bank has identified their concern about downside risks to the economy and inflation," said Tony Stillo, director at analysis group Oxford Economics, and a raft of data since the last policy meeting had escalated these concerns, he added.
"We are heading for a 50 basis point rate cut," he said.
The BoC will announce its monetary policy decision on Oct. 23 at 9:45 a.m. ET (1345 GMT).
It will also release the quarterly Monetary Policy Report, which will include fresh forecasts on 2024 economic growth and inflation. Economists expect them to be lower than previous forecasts.
Headline inflation for September came in at 1.6%, below the bank's mid-point of its 1% to 3% target range, but consumer and business spending has not improved, the housing market has stagnated and the economy has sputtered.
Canada's gross domestic product expanded at a meager 0.2% rate in July, and an advance estimate indicated it likely stalled in August. Economists expect growth to fall well below the central bank's third quarter estimate of 2.8%.
In a Reuters poll, two-thirds of economists, 19 of 29, forecast the BoC would cut rates by one half-percentage point to 3.75% on Oct 23. This is up from a single economist expecting a bigger cut in an August poll and follows the U.S. Federal Reserve making a 50-point cut in September.
Currency swap markets are pricing in an over 76% chance of a 50 basis point cut next week and another 25 basis point reduction in December. 0#BOCWATCH
The monetary policy report will have "an acknowledgement that the economy hasn't been as strong as they've been indicating," David Doyle, head of economics at Macquarie, said.
Previously, the bank had gone for an over-sized half a percentage point reduction on March 27, 2020, the start of the pandemic, when rates were brought down to 0.25% from 0.75%. But apart from the pandemic era, it last cut rates by this size were on March 3, 2009, to 0.5% from 1%.
Bank of Canada interest rates since the global financial crisis https://reut.rs/3BOhFq4
Reporting by Promit Mukherjee; Editing by Chizu Nomiyama
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
