Aviva says India unit 'engaging' with authorities over tax investigation
By Aditya Kalra
NEW DELHI, Aug 31 (Reuters) -British insurer Aviva AV.L said on Saturday its India unit is "actively engaging" with local authorities in connection with alleged tax evasion practices.
Reuters reported on Friday that an Indian tax agency has found that Aviva India breached local regulations capping commissions to sales agents with a system of fake invoices and clandestine cash payments between 2017 and 2023.
Aviva's India business paid about $26 million to entities who purportedly provided marketing and training services, but they did not perform any work and were actually a front for channeling funds to Aviva's agents, the tax agency said in a Aug. 3 notice reviewed by Reuters.
The fake invoices were alleged to have been used by Aviva to claim tax credits and evade $5.2 million in taxes in India. The company faces as much as $11 million in penalties, which is roughly its 2023 profit from selling life insurance in the country.
In a statement on Saturday, a UK-based spokesperson for Aviva referred to the matter as "an industry wide issue", adding its Indian joint venture was "actively engaging with the relevant authorities".
Aviva holds 74% in its India joint venture with Dabur Invest Corp, a prominent local firm.
The case is part of a broader investigation into over a dozen Indian insurers for alleged evasion of $610 million in unpaid taxes, interest and penalties.
Aviva said it faces "a small potential tax claim" and "there has been no adverse ruling or penalty against Aviva".
Reporting by Aditya Kalra; Editing by Mike Harrison
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
