Auto supplier Autoliv cuts full-year forecast after weak quarter
Cuts FY organic sales growth f'cast to 2% from 5%
Adjusted operating earnings missed expectations.
Lower sales dented profitability
Shares down 7%
Adds expectations of profitability improving in paragraph 9-11
STOCKHOLM, July 19 (Reuters) -Sweden's Autoliv ALV.N cut its full-year financial forecasts on Friday after lower sales led to second-quarter adjusted profit falling below expectations, sending its shares down.
The world's largest producer of airbags and seatbelts, said it now sees full-year organic sales growth of 2%, down from an earlier 5%.
The company supplies equipment across the auto industry, a sector hit hard by supply chain issues, a slowdown in EV sales and continued high costs. As a result, light vehicle production (LVP), a gauge Autoliv is highly dependent on, has declined.
Shares slumped more than 7% by 1045 GMT.
Autoliv, whose customers include Volkswagen, Stellantis and Toyota, also cut its adjusted operating margin forecast to 9.5%-10% from 10.5%.
"Light vehicle production with certain key customers following weaker sales and inventory adjustments were lower than expected in the quarter, especially in June," CEO Mikael Bratt said.
"The lower than expected sales impacted our profitability with an operating leverage at the high end of our normal 20%-30% range," he said.
Adjusted operating profit grew to $221 million from $212 million a year before, against a mean estimate of $265 million in a poll of analysts provided by the Swedish group.
Despite the weaker than expected sales, Autoliv said it sees encouraging signs from customers' production plans that the third quarter may be normalising.
Autoliv has been reducing costs since last year, cutting thousands of jobs and closing plants in Europe in response to inflation across the sector.
That, combined with being able to raise prices of its products, has led the company to expect higher profitability going into the second half of the year compared with the start of 2024.
Reporting by Marie Mannes, editing by Anna Ringstrom and Louise Heavens
Související aktiva
Poslední novinky
Zřeknutí se odpovědnosti: Subjekty skupiny XM Group poskytují služby a přístup do naší online obchodní platformy v režimu „execution-only”, což osobám umožní prohlížet a/nebo použít obsah, dostupný zde nebo prostřednictvím webové stránky, který není určený ke změně nebo šíření. Na takový přístup a použití se vždy vztahují: (i) Všeobecné obchodní podmínky; (ii) Upozornění na rizika; a (iii) Úplné zřeknutí se odpovědnosti. Takový obsah je proto poskytovaný pouze jako obecné informace. Mějte především na paměti, že obsah naší online obchodní platformy není ani žádostí, ani nabídkou vstupu do jakýchkoliv transakcí na finančních trzích. Obchodování na jakémkoliv finančním trhu zahrnuje významnou úroveň rizika pro váš kapitál.
Veškerý materiál, zveřejněný na naší online obchodní platformě, je určený pouze pro vzdělávací/informační účely a neobsahuje ani by neměl být považovaný za finanční, investiční, daňové nebo obchodní rady a doporučení, ani záznamy o našich obchodních cenách, nebo nabídku transakce s jakýmikoliv finančními instrumenty, či nevyžádadnou propagaci pro vaši osobu.
Jakýkoliv obsah třetích stran a také obsah, připravený společností XM, jako jsou názory, novinky, výzkum, analýzy, ceny, další informace nebo odkazy na webové stránky třetích stran, které jsou zobrazeny na tomto webu, jsou poskytovány v neupravené verzi jako obecný tržní komentář, a nepředstavují investiční radu. Pokud je jakýkoliv obsah uváděný jako investiční výzkum, musíte si uvědomit a přijmout, že tento obsah nebyl určený a nebyl připravený v souladu se zákonnými požadavky, vytvořenými pro podporu nezávislosti investičního výzkumu, a jako takový by měl být podle příslušných zákonů a předpisu považovaný pouze za marketingovou komunikaci. Ujistěte se, že jste si přečetli a plně rozumíte našemu Oznámení o seznámení se s riziky a investičním výzkumu, který není nezávislý, týkající se výše uvedených informací, a ke kterým lze přejít zde.
